會員動態
宏致Q1毛利率季持穩/獲利增；Q2營收先蹲後升
連接器廠宏致去年第四季因提列一次性費用增加，導致獲利不如預期，但法人預估，今年第一季在營收小幅季增下，毛利率看季對季持穩，獲利增幅可望優於營收；若本週昆山廠順利復工，對4月營收影響約15%，5月可望反彈，對主力應用包括網通、車用與筆電，今年成長幅度預期都還未變，台灣與昆山廠產能也會持續擴充。宏致去年第四季稅後淨利4,900萬元，是去年低點，主要原因是提列員工現增認股與合併綜效優於預期的獎金所致，但兩筆都屬於一次性費用，內部預估，如果以今年第一季的營收規模與產品組合看來，毛利率季對季可能持穩，但因少了一次性費用提列，法人預期，單季獲利增幅會優於營收。展望第二季，宏致坦言，近二年因沒有首季的農曆春節因素，營收季增率多數都有兩成，但今年變數較多，特別是中國封控影響。根據內部的估算，若以停工到19號估算，影響單月產能約20%，但因有hub倉庫存因應，影響幅度可望縮減到15%。若後續順利復工，物流也順暢，5月不排除又會有客戶回補庫存的積極動作，整體來看，第二季營運優於第一季的可能性仍大。對於今年主力應用，公司表示，網通與車用都屬於非純消費性市場，客戶訂單沒有特別改變，成長幅度維持先前預估。至於筆電應用，消費性機種確實有客戶下修預期，今年全年整體筆電市場可能年持平左右，但商用機種相對穩定，且公司較大成長來自自家產品在客戶的滲透率增加，今年筆電應用仍維持約雙位數的成長預期。宏致今年台灣與昆山廠也將兩地擴產，因台灣廠營造成本飆漲，遠高預期，這也是公司今年現金股利配發率未明顯拉高的主因。公司台灣產能除透過租用場地，先行架設機台增產外，自建研發與新大樓近期也將動工，預計二年投產。總體經濟
電子資訊
廣達先後恢復蘋果MacBook產線、特斯拉配件產線
天風證券分析師郭明錤4月18日推文表示，廣達上海廠將優先恢復蘋果的MacBook生產線，再來是特斯拉的車載配件產線。根據媒體報導，廣達在上海約有4萬名員工和八個廠房，4月18日廣達約有2,000名員工復工，復工率超過5%，4月22日復工率預計為 15%，其中廣達上海的F1廠和F3廠正逐步重新營運。郭明錤指出，據我所知，廣達首先恢復蘋果MacBook生產線，再來是特斯拉。F3廠主要生產蘋果新款MacBook機型，如果零組件供應順利，可能有助加快最新機型的交貨時間。
工研院攜產業 攻減碳商機
面對氣候變遷，各國積極推動綠能與減碳，國際大廠也要求供應商致力減碳，對全球供應鏈造成挑戰。在經濟部指導下，工研院日前舉辦ITRI NET ZERO DAY「打造淨零時代競爭力」論壇暨特展，從「碳管理平台」、「服務團」、「人才」、「技術」四大面向提出減碳策略，與企業同心齊力，掌握減碳新商機，邁向淨零永續未來。這次展出超過40項減碳技術，涵蓋能源供給、需求使用、低碳製造、環境永續等四大層面，包括可應用在半導體產業的「餘氫發電與純化」、減少伺服器逾四成耗電量的「沉浸式冷卻技術」、提升海運六倍調度效率的「智慧排程」、讓碳循環的「二氧化碳捕獲再利用」等創新科技。經濟部長王美花肯定工研院提供淨零解方，幫助產業邁向淨零轉型，並期許工研院持續以創新科技協助產業提升淨零時代的競爭力，掌握綠色供應鏈新商機，帶動產業及國家永續發展，邁向零碳綠色家園。工研院董事長李世光表示，淨零轉型已是社會共識，將成為台灣發展的新動能，沒有人是局外人，必須各界齊心合作迎接挑戰。工研院運用跨領域的創新研究和科技研發，從碳管理平台、服務團、人才、技術等四大面向，提供企業一站式購足的關鍵解方。工研院院長劉文雄表示，科技研發在「2050淨零排放路徑」中扮演重要關鍵，創新的減碳科技，可以讓產業兼顧經濟成長與環境永續。工研院作為推動淨零碳排的平台，以技術、科學的思維，從「能源供給」、「需求使用」、「低碳製造」、「環境永續」等四大面向，以創新科技與服務提出淨零碳排解方，並建立優質綠能組成專利池，提供國內廠商「淨零碳排」專利Total Solution及多元化服務，如同減碳的豪華艦隊回應產業淨零減碳所需技術與服務。工研院協助產業以減碳科技加速產業淨零轉型步伐，讓淨零減碳行動快速進行。
鞏固市占 也防殺價競爭
智慧手機市場受新冠疫情影響而重挫，連兩年衰退，尤其近期中國大陸市場大動作調整庫存，修正訂單，更讓低迷的手機市場看不見曙光，相較之下，因疫情而看俏的筆電市場穩健許多，先進光此時出手提告，不僅為鞏固筆電市占龍頭地位，也制止殺價競爭。先進光、新鉅科及久禾光三家光學鏡頭廠囊括全球筆電鏡頭逾九成市占，供應華碩、宏碁、戴爾、惠普、聯想及蘋果等一線大廠。疫情帶動筆電需求熱潮，不過，面臨原物料大漲及缺料陰影，先進光更在去年9月宣布調升產品售價10%至20%，是筆電鏡頭十多年來破天荒喊漲。據了解，久禾光近年調整營運策略，專注筆電市場並挾價格優勢，搶下惠普、宏碁、華碩及聯想等品牌大廠訂單，2018年轉虧為盈，隨後業績一路直上，去年更以每股純益4.25元改寫新高。反觀另外兩家筆電鏡頭廠，先進光每股純益0.03元，新鉅科每股淨損3.43元，久禾光獲利表現相對亮眼。去年業界即盛傳先進光已寄出存證信函擬對久禾光提告，不過，未獲雙方證實，久禾光自2015年1月登錄興櫃至今，歷經虧損後轉盈，又迎來新冠疫情帶動筆電需求大多頭行情，獲利創新高，為掛牌上櫃做了最好準備，沒想到先進光此時提告，擺明讓久禾光難看，讓久禾光上櫃計畫再度延宕。
FII加碼投資思靈機器人
鴻海集團鄭州廠區生產不受當地防疫管控影響之際，集團也全力衝刺新領域投資，強化整體獲利與競爭力。鴻海集團旗下工業富聯（FII）昨（18）日公告，再次對思靈機器人（AGILE ROBOTS）進行3,000萬美元（逾新台幣8.7億元）戰略投資，累計已對該公司注資3,450萬美元（約新台幣10億元）。FII去年9月參與軟銀願景基金二期（SoftBank Vision Fund 2）領投思靈機器人，昨天再度出手投資。FII指出，此次加碼投資思靈機器人，是FII在新產業布局上的戰略性動作，有利持續拓展高精度智慧化應用場景，掌握產業鏈關鍵技術，加速第二成長曲線。FII指出，思靈機器人成立於2018年，是2020年全球智慧機器人領域融資總額最高的公司。在慕尼黑、北京設立雙總部，創始成員多來自德國航空太空中心機器人研究所（DLR／RMC）及哈爾濱工業大學等知名院所，擁有世界頂尖的力控技術和機器人控制技術，以及機器視覺、人工智慧、自主規劃、機器人大腦及操作系統等核心技術，在多地建立生產基地。本輪融資後，思靈機器人估值已突破10億美元，躋身獨角獸行列。FII透露，思靈機器人自主研發的人工智慧自動化解決方案，涵蓋世界級的力控機器人、演算法平台、自主決策和操作系統等。該解決方案已取得FII認證，將在3C精密製造、新能源車產業鏈、醫療、農業等領域實現落地。
Taipei AMPA系列展 瞄準電動車商機
2022年「台北國際汽機車零配件展」（Taipei AMPA）及「台北國際車用電子展」，集結560家、1,300個攤位，4月20日在台北南港展覽1館盛大登場，展期到23日；這屆展出結合產業轉型關鍵「C.A.S.E」元素，宣揚台灣汽配產業跨入電動車時代的決心，搭配已在11日開跑的「AMPA DigitalGo數位加值行銷服務」，同步串聯線上線下展覽，創造跨越國界的汽配商機。雖然疫情持續，但此展熱度不減；國內部分有南晃、彰茂、陽旻及台灣易格斯等指標大廠，國外業者看準展覽品牌定位明確也持續參展；隨著電動車的快速發展，包括特斯拉供應鏈大亞電線電纜、健和興端子等本土電動車廠商，也利用此展積極布局，不只展現台灣汽配優質產品，更呈現產業的嶄新未來。做為國際交流的重要展覽，主辦單位持續舉辦車聯網及電動車趨勢國際論壇；今年特別邀請到Arm、旺宏電子、NVIDIA、Altair、台達電、裕電能源、LSC湛積、車聯網協會和台灣綠電應用協會等資通訊及車電產業代表，帶領並協助業者掌握未來汽車科技趨勢。為讓展會發揮更大效益，方便訪客全面了解參展廠商及全新展品，官方YouTube頻道「AMPA TV」也安排豐富影音內容，依日程播出新品開箱及展場直擊；達人講座及主題導覽，由產業專家帶來更深入的產業見解；產品走秀及產品發表會，則讓參觀者以不同角度觀賞展品；AMPA DigitalGo體驗區同步參觀線上展覽等，豐富觀展體驗。預先登記參觀已開放，除可線上逛AMPA DigitalGo，實體展期間也可憑確認函到櫃檯換領免費參觀證入場，歡迎有興趣的參觀者至官網瀏覽相關訊息。
台商大本營 昆山「無疫企業」準備復工
中國江蘇省昆山市新冠肺炎疫情聯防指揮部發布通知，公布無疫區鎮人民可恢復生活秩序；「無疫企業」也可向官方申請復工，只要符合申報時近7天內，區域內未出現陽性感染者等條件。根據微信官方公眾號昆山發布18日消息，昆山市新冠肺炎疫情聯防指揮部發布「關於創建無疫區鎮、無疫村（社區）、無疫企業有序恢復正常生產生活秩序的工作方案」工作方案。內容直指，已經初審第1批無疫區鎮包括張浦鎮、周市鎮、周莊鎮、錦溪鎮等連續7天未出現陽性感染者區鎮，可有序恢復生活秩序，人員不得跨鎮域流動，但可透過「點對點」至其他無疫區域活動。根據昆山發布留言對話串，「無疫企業」認定標準為申報時近7天內，區域內未出現陽性感染者，官方解釋，「無疫企業」在做到人員清冊清楚、防控措施到位、實現閉環管理等前提下，可以優先申請復工復產。昆山市是台商大本營，坐擁製造業聚落，因應COVID-19（2019冠狀病毒疾病）本土疫情，官方1日起陸續發布防疫封控措施，12日再發布通告，宣布重新調整劃定的靜態管理區，延長靜默期7天，直至19日。當地包括台商等製造業廠商大受影響，包括欣興、亞電、台光電、楠梓電等印刷電路板（PCB）供應鏈台廠皆公告停工至19日。
陸迎復工潮 海、空運運價看漲
中國大陸各地在因疫情封城後，目前已陸續規劃有序復工，上海市經信委已公布最新企業復工復產指引，優先保障半導體、汽車製造等重點行業恢復生產；隨著上海、長三角企業陸續復工，加上逢月底出貨效應，業界人士指出，空運急單已開始排隊、運價醞釀上漲，空運將迎來一波旺季；而海運運價也可望迎來一波漲價潮。業內人士指出，隨著上海等地陸續復工，各種零組件出口量需求增加，本周起亞洲區域航空貨運市場急單湧現，4月下旬亞洲到北美線，料再度出現搶艙、趕出貨的情況，航空貨運可望再度價量齊揚。而且在運價還未上漲之前，附加費已先調漲，受近期油價攀高影響，自4月16日起，航空貨運長、短程均調漲國際燃油附加費，北美航線每公斤加收價格由36元漲到43元，漲幅近兩成；亞洲燃油附加費用由每公斤13元調漲至15元，漲幅15%。海運方面，業者預期，在五一長假後會有一波小旺季，屆時海運艙位恐吃緊，已有航商醞釀5月美國線20呎櫃運價喊漲500美元、40呎櫃喊漲1,000美元上下。
陸新產業新模式…逆勢壯大
面對進一步加大的經濟下行壓力，中國民生銀行首席研究員溫彬分析，打開這份「首季報」可到看到，受國際環境更趨複雜嚴峻和國內疫情頻發影響，首季主要宏觀指標呈現前兩個月增長較快、3月增速放緩或負增長的特徵，反映出下行壓力不容忽視。中新社報導，值得一提的是，面對下行壓力，大陸經濟中的新產業、新模式仍在不斷成長壯大，高技術製造業增加值年增14.2%，信息傳輸、軟體和信息技術服務業增加值年增10.8%，均保持較快增長，實物商品網上零售額年增8.8%，在高基礎上繼續保持增長，占社會消費品零售總額比重達到23.2%。中國財政科學研究院研究員、原副院長白景明表示，首季疫情對大陸經濟衝擊較大，積極的財政政策發力適當靠前，專項債加快發行，退稅減稅支持企業，穩定宏觀經濟大盤，尤其退稅減稅對企業發揮了積極支撐作用。支持企業紓困發展的政策「組合拳」亦對穩定生產發揮積極作用，大陸官方對全國近11萬家規模以上工業企業的問卷調查顯示，企業對各項優惠政策滿意度季增率提高2.7個百分點，其中企業對減稅降費政策滿意度超過85%。應對下行壓力，大陸經濟政策實施力度還將進一步加大，人行將於4月25日全面降準，釋放長期資金約人民幣5,300億元，助力降低企業融資成本，並且保障糧食和能源安全，維護產業鏈供應鏈的穩定，兜牢民生底線等方面措施，也正在陸續推出。隨著政策效果逐步顯現，將促進經濟平穩運行。大陸國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付淩暉預估，從今年全年看，大陸經濟有望保持恢復發展態勢。
戰爭帶旺需求 星、馬、印尼3月出口 噴發
受到俄烏戰爭帶動大宗商品需求以及價格節節攀升，新加坡、馬來西亞、印尼3月出口展現大爆發，增幅遠遠超出市場預期，其中星國連續16個月增長，馬、印出口雙雙寫下新高。新加坡18日公布，受到電子產品、黃金等商品出口支撐，3月份非石油出口較去年同期躍升7.7％，寫下連續16個月增長。3月非石油出口增幅雖低於2月的9.4％，但大幅高於分析師預估的2.0％。電子與非電子類的出口皆呈現增長，前十大出口市場整體出口額上揚，其中美國、馬來西亞和歐盟尤其強勁，不過對香港、韓國、泰國的出口下滑。此外，非貨幣黃金上月出口較去年同期大幅躍升86.5％，藥品出口勁揚17.9％，測量儀器出口成長19.5％。受到電子與電子產品、大宗商品產品的外銷需求旺盛，推升馬來西亞3月出口創新高。棕櫚油、原油和液化天然氣（LNG）是帶動出口大增的主力。馬來西亞3月出口額年增25.4％至1,316.4億馬幣（約310.8億美元），此為連續第八個月展現兩位數成長。3月進口額年增29.9％至1,049.3億馬幣，貿易順差擴增10.3％至267億馬幣。上月馬來西亞向中國的出口額擴增10.7％至177.9億馬幣，對美國的出口則勁揚10.3％至135.8億馬幣。受惠於烏克蘭戰爭的影響，印尼上月進出口皆締造新猷，出口額躍升44.4％至265億美元，進口額大增30.85％至219.7億美元，兩者增幅皆擊敗分析師估的23.8％、18.3％。這個東南亞最大經濟體上月貿易順差45.3億美元，創去年10月以來最高，並且遠優於市場預期的28.9億美元。煤、天然氣、棕櫚油、錫、鎳等印尼最大出口商品近期價格因需求復甦而飆漲，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，這些商品在全球市場價格進一步上漲，挹注印尼出口額勁揚。
全球汽車半導體市場2022-2026年CAGR達4.7%
智慧座艙是汽車行業智慧化的重要組成部分，而車輛逐步的智慧化對半導體行業提出了新的需求。根據《IDC全球半導體應用預測)2022-2026)》，全球汽車領域半導體市場規模將在2026年達到669.63億美元，2022-2026年的年複合增長率(CAGR)為4.7%。其中，專用類晶片較多用於多媒體、通信、I/O設備，與智慧座艙相關性更高，2022-2026年CAGR預估達到4.8%。IDC認為，智慧座艙市場將在未來5年維持快速增長，並將為消費者帶來全新的駕乘體驗，基於此，IDC對智慧座艙未來5年的發展趨勢進行了總結如下：一、車機(車載影音系統)將「超越屏顯」：隨著車用顯示螢幕的成本不斷下降，儀表板、中控台位置顯示螢幕或觸控面板對機械零件的替代逐漸普及；越來越多的車企已開始為消費者提供諸如多屏互動等更進一步的服務，大幅增強座艙體系的整體性與科技感。此外，抬頭顯示技術的發展使車機資訊的傳遞超越了顯示幕的局限，避免了駕駛員的目光離開路面，增加駕駛安全性；光波導技術的發展又大幅縮小了AR HUD硬體的體積，使其在更多車型中的裝配成為可能。二、車機將在人機互動的過程中採取更多主動：座艙內鏡頭的人臉辨識功能(輔以座椅重力感測器等套件)將使車機能夠更加準確判斷駕駛者身份。這將允許車機在得到使用者授權的前提下記錄駕乘人員的多媒體使用習慣，進而基於車上人員的興趣及習慣主動選擇電台、推薦導航路線、調節車內氛圍燈及顯示螢幕風格、調節座椅等。不僅意味著更具個性化的資訊娛樂系統，更是車機系統從被動提供服務向主動與駕乘人員互動的轉變。三、車機回應消費者操作的敏捷性將大幅提升：隨著汽車行業逐步走向智慧化，車輛電子電器架構正逐步從分布式ECU架構向域集中式發展，座艙域內的晶片運算力將得以整合。這一方面將提升座艙域運算力的使用效率，另一方面將允許車企規劃更具整體性的解決方案，進而擴大互聯網大廠、AI科技公司在此領域的用武之地；智慧座艙底層系統的運行速度將大幅提升。四、車機與外部物聯網(IoT)的協同將進一步加深：未來5年，隨著5G技術的發展及其服務生態體系的完善，汽車將逐漸成為物聯網內另一個智慧終端；其與智慧家居的協同將實現車輛到家前預先開(房間)燈、開空調、預熱烤箱等功能，與手機、電腦的協同將使其成為家與公司以外的「第三空間」，承擔辦公、娛樂場地的作用。甚至隨著車內感測器的發展，車輛將具備監控駕乘人員的身體健康狀況的能力，成為「大健康」產業鏈中的一環。IDC中國智慧汽車領域研究經理王博指出，智慧座艙的發展不僅將優化車內人員的駕乘體驗，還為進一步的增值服務提供了無限的可能；汽車作為大宗消費品，天然享有較高的品牌信任，因而在當今數據驅動的市場中潛力巨大，車企及其一線供應商應當抓緊此一機遇，加快推進內部業務數位化轉型。
晶片荒 豐田5月全球減產1成、日本9座廠暫時停工
晶片荒，日本汽車業龍頭豐田汽車(Toyota)宣布5月份全球減產1成，其中日本國內9座工廠將在5月暫時停工。豐田汽車18日宣布，2022年5月份全球產量預估為75萬台左右(其中日本國內約20萬台、海外約55萬台)，雖將高於去年同月(67萬台)水準，不過受晶片短缺影響，較年初時告知供應商的產量計畫值(約85萬台)相比、下砍約10萬台(減產約1成)。豐田表示，2022年5-7月期間全球月平均產量預估約80萬台(即5-7月合計產量約240萬台)。豐田指出，隨著下修產量計畫，預估5月份期間日本國內全部14座工廠28條產線中、9座工廠10條產線將停工數天，其中部分產線最高將停工6天。豐田重申，因晶片短缺、加上新冠肺炎(COVID－19)疫情擴散，目前依舊難於對數個月後的情況進行預估。本田汽車(Honda)4月7日宣布，因全球晶片短缺，加上疫情擴散、中國上海實質上進行封城，導致當地的物流混亂、零件採購停擺，因此位於日本國內的工廠將在4月份擴大減產，和2月時制定的計畫相比、減產規模最大為3成。本田表示，位於三重縣的鈴鹿製作所將在4月份減產約3成、位於埼玉縣的埼玉製作所寄居工廠也將減產約1成。晶片荒、有單也無法生產 現代在韓"積欠"逾百萬台韓國經濟日報日文版4月6日報導，因車用晶片短缺，加上俄烏戰事以及疫情擴散導致中國零件工廠停工，衝擊生產，南韓現代汽車集團(包含起亞汽車)即便接到訂單、也無法順利進行生產，截至3月為止，現代汽車集團在南韓國內積欠的「應交未交訂單(back-order，因缺料等理由而無法出貨的訂單)」數量已超過100萬台。IHS Markit預估，今年全球會有700萬台車輛將因晶片短缺而無法製造。外媒4月6日報導，因新冠肺炎疫情擴散、中國部分城市封城，加上日本強震，進一步阻礙供應，導致3月份晶片交期小幅拉長。根據Susquehanna Financial Group的數據顯示，3月份晶片交期為26.6週、較2月份延長2天、交期創下2017年開始進行彙整來史上最長。
比亞迪估Q1淨利潤年增174%-300%
中國比亞迪4月18日發布今(2022)年第一季營運預告，預計今(2022)年第一季淨利潤6.5億元(人民幣,下同)-9.5億元，年增174%-300%。比亞迪指出，第一季儘管面臨中國宏觀經濟下行、新冠疫情散發等因素的不利影響，但新能源汽車行業整體延續了快速成長態勢；集團新能源汽車銷量更創下歷史新高，市占率持續攀升，相較去年同期迅速增長，帶動獲利大幅改善，並在一定程度上對沖了上游原材料價格上漲所帶來的壓力；手機零件及組裝業務方面，受行業需求疲弱影響，導致產能利用率偏低，該業務獲利受壓。