外媒報導，歐盟執委會23日提案，將強制手機等電子產品一律採用Type-C（USB-C）充電接口，意味蘋果專屬的連接器Lightning將走入歷史。台廠USB相關IC設計廠偉詮電、創惟（6104）、ESD晶片廠晶焱及連接器廠宣德等等快充概念股直接受惠。其中晶焱股價今日直接亮燈漲停，股價抵220.5元，偉詮電也有7.4%漲幅，表現強勢消費者目前主要有3種充電接頭，除了蘋果的Lightning、大部分非蘋陣營仍使用Micro-USB，以及愈來愈多裝置使用的Type-C（USB-C）。Type-C概念來自蘋果的連接線「Lightning」，外型輕薄短小，不像Type-A一貫的粗，也沒有Type-B的寬，適用於輕薄的手持裝置。無論在技術發展或是設計上，都滿足大方向的需求，因此被市場視為「最殺的硬體革命」。Type-C的傳輸速度比現在使用者常用的USB 2.0快二十倍，可達10 Gbps，且充電速度是現在的一倍，亦即將來充電時間可以減半。最值得注意的三大優勢是：第一，支援影音傳輸，包括Full HD和4K2K的高畫質影音訊號，不再需要另外買一條HDMI連接線。 第二，連接埠正反都可插，不必再花時間找插頭方向。第三，通吃蘋果與非蘋陣營。歐盟執行委員會這項決定醞釀10多年，所有智慧型手機、平板電腦、相機、耳機、藍芽喇叭和掌上型遊戲機，連接器規格必須統一使用USB-C。這項提案交由歐洲議會表決通過後，製造商將有兩年的時間進行調整，以符合新規定。衝擊最大的可能會是蘋果，若歐盟強制要求更改目前的Lightening設計，Type-C風潮再起，值得期待。蘋果現在雖然已在Macbook筆電及平板電腦iPad導入Type-C接口，僅剩下iPhone在裝置端仍採用Lightening。但是法人推測，蘋果很可能已在擬定全面導入Type-C的計劃中，若歐盟法令正式頒布，蘋果可能會全面跨入Type-C世代，再加上非蘋陣營同步跟進，Type-C滲透率將快速竄升。在Type-C世代即將來臨下，偉詮電、創惟等USB晶片設計廠已經準備好搶攻這波商機。因為基於USB-PD規格的Type-C高功率快充IC，不僅需要經過高通、聯發科等手機晶片廠認證，也要通過三星、小米、OPPO等手機廠認證。法人表示，偉詮電先前已經透過USB-PD晶片打入任天堂遊戲機Switch及筆電品牌的供應鏈；創惟則以Type-C晶片打入蘋果第三方線材市場，在Type-C商機一觸即發下，偉詮電、創惟有望因此推動業績快速成長。另因Type-C接頭在與裝置端的熱插拔效應當中，會產生靜電破壞晶片，因此ESD晶片廠晶焱也可望同步受惠。據了解，晶焱已經備妥Type-C相關的ESD解決方案，且已經開始出貨，後市表現可期。

 

鴻海今年燈塔工廠拚達20座；續聚焦EV等3大產業

鴻海資訊長龔培元9月24日參加「SEMICON Taiwan 2021 高科技智慧製造線上論壇」，並以鴻海數位轉型及智慧製造為主題發表演講。龔培元表示，集團近年積極推動數位轉型以及智慧製造，希望能從勞力密集轉為科技及腦力密集；而其中，燈塔工廠是數位製造以及工業4.0的領先指標，鴻海今年將持續推動燈塔工廠，目標今年燈塔工廠將達20座。鴻海的數位轉型以F 1.0現況優化、F 2.0數位轉型、F 3.0轉型升級為核心策略，並且透過數據化、自動化、智慧化、數位化生產管理等方式來提升產品品質及營運效率。此外，龔培元提到，鴻海將會持續聚焦於電動車(EV)、數位健康、機器人等三大產業，並且強化人工智慧、半導體、新世代通訊等領域的技術布局。龔培元也強調，燈塔工廠是數位製造以及工業4.0的領先指標，透過建立燈塔工廠，可讓集團提升效率、減少庫存和勞動力；鴻海去年有11座工廠獲得世界經濟論壇(WEF)認證為燈塔工廠，均集中在中國，今年目標將增加至20座，且除了中國外，也將在台灣、越南等地區打造燈塔工廠。龔培元表示，今年將會在各事業群與子公司建構標準化生產管理平台以及技術驗證導入平台，同時也將建立燈塔工廠標準評價指標體系、打造技術服務生態系，以加速推動集團燈塔工廠的發展。
 

中國官方為達碳中和目標全面執行「能耗雙控」，台商群聚的長三角地區面臨停電停產壓力。其中，蘇州及昆山兩地26日突擊式的通知所有廠商停電停產，當地除了半導體及面板產業不受影響，包括PCB、被動元件、ODM／OEM組裝、電源及散熱設備等產業全都被迫停產至9月底，影響層面深遠，9月營收表現恐受工作天數減少影響，而10月之後是否會有二度或三度的停電停產命令仍未可知。散熱廠建準9月26日率先在股市觀測站公告昆山廠停電停產及因應方案。建準副總經理李為仁表示，26日上午8、9時才接到臨時停電的通知，隨即展開產線的調度，由於昆山廠尚有庫存，就算有急單也可以透過廣西及台灣廠生產，再加上時間只有四天半，推測影響仍有限。不過李為仁表示，目前比較擔心「NB的供應鏈會出亂子」，特別是昆山台商多，但目前大家都還在忙亂中，要等到9月27日上班才能了解客戶供料計畫會否因此改變。蘇州及昆山要求當地所有廠商停電停產，但半導體及面板產業則不受影響，聯電的蘇州和艦晶圓廠，以及日月光、京元電、頎邦等封測廠，均維持正常營運。友達配合當地政府限電政策，廠區停止非必要用電，生產營運將適當因應調整。不過業者表示，政策每天都有變化，還要觀察後續的措施再做調整。不過，PCB廠及被動元件廠生產受到直接衝擊。在被動元件業者部分，電阻二哥厚聲昆山廠已經放假及停產，估停產天數達12天。凱美、麗智、九豪等則先停產3～7天，至於國巨標準型產品以蘇州廠為主要產能重鎮，因廠房位於蘇州新區且不在這一次限電範圍，還可維持正常營運，業界預期這一波停產將有助於庫存消化。蘇州及昆山一帶PCB廠包括台光電、敬鵬、柏承等均已陸續停產。位於蘇州的金像電、嘉聯益、欣興等表示配合當地政府能耗雙控政策，後續將進行產能調配，由台灣廠支援。在昆山設廠的南電、定穎、台郡同樣收到限電要求並降載生產，南電及定穎正在調配其它廠區產能支援，以及以庫存因應。台郡展開兩岸產能調度，盡可能滿足客戶需求。龍頭大廠華通蘇州廠及健鼎無錫廠目前生產營運正常，華通表示，蘇州廠主要是SMT，沒有PCB產能，可由惠州廠來因應。但惠州廠已收到通知並停電，目前是以發電機供電。電源供應器大廠台達電及群光在吳江設廠，台達電與群光集團均尚未接獲當地政府限電通知，但也都知悉周邊許多供應鏈已遭到限電，對營運是否有影響還需要釐清。在ODM／OEM廠部分，仁寶在昆山擁有龐大的筆電產能，和碩蘇州廠則是組裝微軟Surface系列產品線及XBOX遊戲機，特斯拉上海廠所需中控台也是由和碩蘇州負責提供，至於和碩昆山廠產能部分支援上海廠生產iPhone。至26日晚為止，仁寶、和碩、緯創仍正常營運未被限電停產，但已評估供應商停電對其工廠運作影響；至於微星、神基在當地據點已配合停電停產。

 

2020年新冠肺炎情肆虐全球，而人工智慧（AI）的發展並未受到疫情影響而停滯，反而因疫情所帶來對民眾生命健康的威脅、日常生活與工作衝擊、產業斷鏈的危機，以及面臨停工、失業封城的心理恐慌，更推進科技發展及應用的進程。除正加速導入AI發展應用在生技醫療領域，例如新冠新療法開發、預測傳播途徑等，作為防疫與抗疫用途之外；觀察後疫時代，全球在AI發展應用上，主要有三種趨勢，第一、機器學習自動化服務—AI進展神速，持續超前部署：疫情促使全球產官學研齊力運用AI整合各種科技，並提供開放數據或開放軟體工具來對抗病毒，展開人類與病毒的生死競賽，進行各種防疫應用發展。同時，全球防疫技術齊發，例如美國白宮組成高效能運算聯盟，提供超級電腦、深度學習、自然語言等加速病毒基因解序、現有藥物組合測試、快速療法等研究；IBM提供AI深度搜索各種資料與數據來源，形成知識圖譜；Microsoft健康照護機器人框架，協助醫院、診所、醫療保健機構等能夠快速建構部署AI機器人，加速自動化流程；新創Graphen運用自動化機器學習結合分散式圖形數據庫，分析全球各地病毒基因演化關聯性與傳播路徑。可以預見，AI軟體應用也將因為疫情刺激下，技術成長加速。第二、非接觸式照護從快速診斷到監控追蹤需求大增：在疫情風暴下，從公衛體系到個人健康的健康資訊已成為每日頭條，全球產官學研紛紛運用各種非接觸的方式，如線上機器人、健康穿戴、行動App、智慧影像感測、居家照護系統等協助各方進行快速線上診斷、追蹤接觸史、監控病程等，以確保自身及周邊環境的健康安全等。疫情也增加現代人心理恐慌憂慮，各種穿戴也提供紓解身心的功能，如三星手表能掌握情緒、協助使用者冥想恢復平靜；美國史丹佛大學AI Woebot 判斷使用著心理狀態以提供認知行為治療；美國Lief Therapeutics臨床級心電圖傳感器可監測心率變異性並通過生物反饋鍛煉來幫助用戶減少焦慮。因此，感測器模組結合AI演算法成為趨勢，以守護基本健康為首要需求。2020年智慧手表出貨量約8,600萬支，其中由於Apple AirPods帶動買氣，三星、小米、微軟也推出各種耳戴裝置，預計2021年耳戴裝置將快速成長約7,000 萬組。第三、無人化製造—AOI與AMR加速人工效率：疫情重創全球產業從製造、物流到銷售等各層面，由於病毒具高傳染力，而且病患未發病也有傳染力，目前多採取停工、歇業、封城等方式，以減少大規模病毒傳播發生。這也導致全球業者紛紛尋求或積極導入的設備、工具、技術等，以取代部分人工，以維持企業正常營運，並減少疫情帶來各種風險。當前有自動光學檢查（AOI）、自主移動機器人（MR）兩項技術快速導入應用。近年AOI運用機器視覺甚至結合AI做為檢測標準系統技術，以加速人工檢測效率，已成為各種製造業取代高階人力的重要技術之一。在疫情刺激下，將促使AOI設備更需要整合AI來發展成智慧影像檢測機台，做到完全能取代現今人工檢測作業，達到無人化製造。疫情來臨，防疫情機器人持續應運而生，各種自主移動機器人AMR也將陸續被導入工廠、零售、賣場、百貨、物流配送、醫療診所、公共場合等，提供不同產業或公共服務，提供無人化服務，並協助產業在疫情中能創新復甦。除三大趨勢外，全球疫情也加速數據共享與開放，並結合 AI、GPS、藍牙、行動App等，有效發揮防疫上有用的資訊，讓大眾體會到資料共享所帶來的生活健康安全價值。而產官學研在技術開發、數據擷取與傳輸、人機互動等考量如何確保個人安全隱私無虞，將是一大挑戰，亦將帶動未來數據共享新模式。
 

下半年正值電子產品供應鏈傳統旺季，雖然面臨晶片缺貨問題，包括智慧型手機、筆電及平板、車用電子、機上盒及WiFi裝置等業者仍產能滿載力拚出貨，沒想到大陸能耗雙控政策出台，一紙停電停產命令送達，連緩衝期都沒有就直接斷電，讓位於蘇州及昆山當地的台商措手不及，連蘋果iPhone 13供應鏈都可能受影響。由於電子產品生產鏈強前高度垂直及水平分工，在全球晶片及關鍵元件仍在缺貨的情況下，任何一個環節停擺，都可能會造成整個生產鏈被迫降載或停工。位於蘇州及昆山的業者26日接到停電停產命令後，都把所有可能執行的產能替代方案全都攤在檯面上，對供應鏈危機處理能力是一大考驗。大陸多個省政府從中秋節過後陸續推出各種限電措施，昨日終於燒到電子業供應鏈廠商群聚的江蘇，規模小一點的業者幾乎沒有一家倖免於難，目前江蘇僅有大型組裝廠沒有接獲限電通知，但是組裝廠光有電不夠，電子產品出貨「缺一不可」，組裝廠正忙著清點每一種零組件庫存，以免有電也出不了貨。電子產品生產過程中，不論缺的是一顆幾千塊至數萬元不等的英特爾處理器，還是缺的是只值幾塊錢的線材、包材、塑膠料，結果都是一樣的，尤其這波限電中，受影響的廠商很多是便宜的零組件與原料供應商，也都是被組裝廠認為替代性最高、庫存水準最低的項目，組裝廠能不能在最短時間內清查每一種零組件、原料的庫存，並即時從其他地方找到合適的零組件供應，將攸關出貨順暢度。限電也可能影響蘋果iPhone出貨。iPhone主要組裝代工廠分別是鴻海鄭州廠、和碩上海廠，但是iPhone供應鏈很多位於江蘇，至截稿為止，鴻海、和碩都還在釐清供應鏈被停工狀況與清查每一種零組件的庫存，今年才加入iPhone組裝的立訊，工廠更是位於工業區幾乎全面被限電的昆山，目前僅能確認立訊未接獲限電通知。不論產線設在哪裡，iPhone代工廠都無法自外於這波限電風波中，如果不繃緊神經，恐怕i13供應會更為吃緊。
 

根據群智咨詢（Sigmaintell）調查數據顯示，2021年上半年全球車載前裝面板出貨量約為7,980萬片，年成長約34.1％，其中第二季車載面板出貨量約為3,980萬片，年成長率達50.4％。高階車載面板需求提升，LTPS面板和OLED面板產能用於汽車之上，預估今年LTPS車載面板出貨量達1,900萬片，市場滲透率將提升到11.9％。2021年上半年隨著全球疫情的進一步控制，汽車產業復甦，車載顯示面板需求也強勁增長。同時供應端受限於IC等關鍵原材料供應的持續吃緊，使得面板模組價格也呈現上漲態勢。進入2021年下半年後，馬來西亞等東南亞疫情加劇，而且晶片短缺影響整車生產，使得車廠對於車載顯示面板的需求也轉弱。從各面板廠表現來看，第二季天馬車載顯示屏出貨量約為630萬片，年成長約54.4％，以15.7％的市ˊ占率位列前裝車載面板龍頭。得益於穩定的交期及品質，友達的車載面板業務第二季繳出年增和季增的表現，出貨量594萬片、年增60.5％，以14.9％的市占率取代JDI，位居第二位。日本顯示器（JDI）在財務問題下，表現低於市場平均，第二季度出貨規模約500萬片、排名第三位。LGD在追求高盈利的策略驅使下，逐漸減少其小尺寸和a-Si等低階產品出貨比重、LTPS面板出貨比重大幅提升，第二季車載面板出貨量約為450萬片、年增35.8％。京東方第二季出貨年成長率高達81％，出貨量380萬片。展望下半年全球車載面板市場趨勢，汽車座艙智慧化成為車載面板需求主要驅動因素，不過汽車晶片短缺造成整車終端恢復緩慢，全球整車產銷目標數據都紛紛下調，車載面板短期增長動力不足。
 

國際IDM大廠著手提高電動車關鍵「功率半導體」產能，法人機構看好界霖、茂矽、漢磊後市，料將可直接、持續受惠大廠委外代工利多政策。隨著全球日益重視「環保節能」訴求，電動車一躍而成歐盟、美國二地的「節能減碳」轉型政策重頭戲。其中，歐盟已提案將於2035年，全面禁止搭載內燃機的汽車新車上市銷售，美國政府期望汽車業者，支持白宮所設定，電動車銷量於2030年前，占全國整體新車總銷量40％政策目標。

車用功率半導體IDM忙擴廠

國際汽車半導體IDM大廠已先後著手計畫，提高電動車關鍵的「功率半導體」產能，法人機構看好界霖、茂矽、漢磊等相關台廠後市，預料將可直接受惠IDM廠，提高「功率半導體」產能計劃利多。為了加速境內交通工具「零排放」的實施進程，歐盟日前已正式提案，將於2035年，全面禁止搭載內燃機汽車新車上市銷售。不論汽油車、柴油車、油電車、插電混動車等車款，於歐盟市場內，僅剩下最後的十五年銷售生命周期，此舉等同宣告歐洲內燃機時代的終結，以後將正式全面性進入電動車上路的新時代。美國方面，市場消息傳出，白宮計劃修訂「汽車碳排放」標準，同時期望美國汽車業者支持白宮的決定，將進一步設定電動車整體銷量，於2030年前，占美國新車總銷量達40％比重的政策目標，共同致力於有效減少溫室氣體排放量。儘管美國政府現階段仍未與汽車廠達成協議，政策內容計算基礎是否只包括全電動車，或是也會將油電車納入，目前亦未正式確定。但政策面最新動向，主導整體產業朝向電動車發展的重要轉折趨勢，現階段可以說已經宣告確立。電動車與燃油車、油電車相比之下，不僅對電力系統有極高安全性、可靠性應用要求，同時也需要大量採用，已通過車規認證之功率半導體元件：電源管理IC、金氧半場效電晶體(MOSFET)、功率半導體、大電流充電、快充控制IC等元件，因此，關鍵性功率半導體市場需求，料將開始進入市場中長期成長循環。因此，包括英飛凌、恩智浦、意法半導體、德州儀器等國際IDM廠，均積極建置「車用功率元件」產能。同時，亦擴大委外代工規模，以爭取足量晶圓代工、封測產能。市場法人看好於電動車功率半導體強勁成長背景趨勢下，界霖、茂矽、漢磊等相關台廠，將可直接受惠。

導線架大廠界霖產能供不應求

茂矽、漢磊承接國際IDM廠的功率半導體相關晶圓代工訂單。由於國際IDM廠對旗下自有晶圓廠的投資，主要仍以邏輯IC、高毛利型功率元件為主；標準型功率半導體產品則擴大委外代工，茂矽、漢磊等功率半導體晶圓代工台廠，因此接單暢旺，在手訂單能見度目前已直透至2022年上半年。茂矽第二季合併營收達4.78億元，季增率16.3％；漢磊第二季合併營收達17.43億元，季增率7.3％，雙雙優於市場原先預期，下半年營運則有望見到逐季成長。國際IDM廠車用功率元件導線架最大供應商界霖(5285)，接單暢旺且產能供不應求，第二季合併營收達16.39億元，季增12.9％，與去年同期相較，成長48.3％年增率，同時創下歷史新高；上半年合併總營收30.91億元，較去年同期成長49％。界霖因受惠國際IDM廠的擴大下單，下半年營收有望逐季創高。明、後二年前景展望，法人維持樂觀看法不變。

茂矽有機會逐季調漲報價

台灣小尺寸晶圓代工廠茂矽，今年上半年順利轉虧為盈。因受惠客戶訂單強勁、產能供不應求，客戶持續排隊爭搶產能之下，董事長唐亦仙於股東會上預期，公司下半年營運表現將優於上半年水準。市場同時傳出，茂矽下半年度報價，仍可望逐季調漲。茂矽董事長於自家股東會上表示，自家單月五萬片多產能目前依舊全數滿載，惟客戶需求、拉貨力道仍十分強勁，供不應求情況仍延續不斷，加以下半年工作天數正常之下，因此合理預期，茂矽下半年營運表現，會較上半年好；而且茂矽也會依據市場最新動態，每季適當調整產品報價，有利推升公司毛利率。茂矽目前主要代工產線能，以MOSFET、二極體為主。近期以來，由於馬來西亞新冠疫情的惡化，多家國際IDM廠商陸續停工，原本即供不應求的市況更為嚴重。茂矽產能滿載情況仍延續未止，但客戶拉貨需求十分強勁，排隊等產能的情況更顯著。有關產品報價方面，茂矽不僅今年上半年已調漲過報價，下半年也有機會逐季調漲，因此，茂矽下半年營收、獲利成長幅度相當可期。另外，市場也十分關心茂矽有關IGBT業務的開發進度，公司對外揭露，目前已順利完成8吋、6吋共用「FS-IGBT晶片背面製程無塵室」建置作業，也已於六、七月送樣予客戶；但目前因設備機台到位時間，已延後至明年第一季，因此預估貢獻公司營收的時間點，將會落在2022年。

客戶追加訂單 漢磊產能滿載

台灣化合物半導體代工大廠漢磊，今年3月開始，營收呈現逐步走高，六月合併營收一舉站上6億元大關，第二季合併營收總額17.43三億元，年增率達19％。漢磊受惠車用需求擴增，以及日系客戶廠追加代工訂單，MOSFET、第三代半導體代工訂單需求強勁，旗下晶圓代工業務產能因此逼近滿載。法人機構指出，由於MOSFET市場需求強勁、供應商產能大為缺乏，客戶爭搶晶圓代工產能下，漢磊因而接單滿手，加以第三代半導體碳化矽業務，獲得日系重工客戶追加代工訂單，上半年二座6吋、一座5吋晶圓代工廠產能，因此達滿載水位；預料下半年可望持續受惠電動車、伺服器、家電等銷售熱市，帶動MOSFET應用需求，漢磊營運有望受惠而持續正向成長。受惠國際IDM大廠擴大委外代工，漢磊接單暢旺、產能達滿載之下，第二季稅後純益4,091萬元，每股獲利0.13元。因車用、綠能與節能產品需求增加，因而帶動化合物半導體元件拉貨需求明顯加溫。漢磊四吋碳化矽(SiC)產線，目前已批量生產，為滿足客戶拉貨需求，六吋SiC產線也已建置完成，為台灣第一家擴增SiC產能的晶圓代工廠。市場法人看好於電動車強勁成長背景趨勢下，漢磊下半年營運表現可望逐季成長。

受惠漲價 嘉晶客戶要訂長約
半導體晶圓磊晶圓廠嘉晶(3016)為磊晶圓廠，主要量產供貨：氮化鎵(GaN)、碳化矽(SiC)磊晶，現階段正全力搶攻，切入爆發性成長階段的5G、電動車全球相關市場。嘉晶董事會正式通過2021年第二季合併財務報表，上半年營業收入23億4050萬元，營業毛利2億9,036萬元，營業利益1億7,026萬元，稅前淨利1億7,254萬元，本期淨利1億3,803萬元，歸屬於母公司業主淨利1億3,803萬元，上半年每股盈餘(EPS)0.49元。晶圓代工廠新產能，伴隨5G、AI等多種終端應用市場的蓬勃發展，因而積極開出，也跟著持續拉高上游原材料「矽晶圓」用量，需求熱潮可望順利延續至2023年，合晶(6182)、嘉晶除產能利用率接近滿載以外，漲價行情、客戶訂定長約意願拉高之下，皆有助於營收業績成長向上。近期因受惠功率半導體、類比IC強勁市場需求，出貨暢旺、調漲報價，進一步與母公司漢磊擴大投資碳化矽代工產能。伴隨節能減碳的環保趨勢發展，以及5G、電動車等應用場景不斷增加，法人預期未來幾年，功率元件板塊將出現結構性成長，嘉晶全年營運可望逐季成長。

捷敏-KY今年營收獲利將創史高

新冠肺炎疫情造成國際IDM廠，於東南亞的封測廠，營運大幅降載。功率半導體封測廠捷敏-KY(6525)，受惠IDM廠加速封測業務委外代工的轉單效益，於下半年明顯發酵下，今年接單期程已滿載至年底。捷敏-KY中國合肥新廠，預計今年底前可正式投產；由於功率半導體市場仍供不應求，已見到客戶排隊預訂明年產能，法人看好捷敏-KY今年營收獲利，有望同創歷史新高，明年訂單暢旺，後市營運料將可再締新猷。今年以來，全球功率半導體市場供不應求，包括：功率二極體、功率模組、高低壓金氧半場效電晶體(MOSFET)、絕緣閘雙極電晶體(IGBT)、電源管理IC等，皆呈現缺貨市況，國際IDM廠、IC設計廠因而積極爭搶後端封測產能，捷敏-KY因此直接受惠。由於全球功率半導體市場，已有80％以上，為英飛凌、意法半導體、德州儀器等國際IDM大廠所掌握。IDM廠今年面臨旗下產能供不應求的供貨壓力，資本支出因此多集中於擴增前段晶圓代工產能，對於後段封測產能所新增幅度，相對有限，所以持續對捷敏-KY等封測廠，釋出後段封測委外代工訂單，成為推升捷敏-KY營收呈現逐月成長佳績的主要動能之一。隨著新冠肺炎疫情的再度蔓延，東南亞地區確診人數大幅飆升，國際IDM大廠位於當地的功率半導體封測產能，因政策限制因素而降載營運，所以更積極尋求後端封測代工產能奧援，專攻功率半導體封測業務的捷敏-KY，因而直接受惠。法人預期，捷敏-KY下半年接單全滿下，且訂單能見度已直透達明年上半年，因中國合肥新廠將於年底前投產，預計可望挹注捷敏-KY新一波成長動能。法人機構表示，全球新冠疫情已同步加速國際IDM廠，大舉釋出車用功率元件「委外封測」訂單。捷敏-KY於2018年即與IDM大廠，針對車用功率元件封測共同合作。今年下半年進入最後驗證階段，最快下半年，部分客戶即可順利進入量產階段，對提升捷敏-KY毛利率、獲利表現，均可帶來明顯助益。同時，中國政府亦全力扶植氮化鎵(GaN)、碳化矽(SiC)等第三代化合物半導體擴大應用，捷敏-KY中國營運據點位於上海、合肥，就近坐擁地利之便；伴隨新廠產能到位，同時已掌握相關封測訂單，看好明年成長力道，料將可更勝於今年。
 

蘋果iPhone 13系列新機9月24日正式開賣，據蘋果官網顯示，目前中國大陸、美國及台灣等三大市場iPhone 13 Pro、iPhone 13 Pro Max兩款高階機種供應緊缺，從訂購到出貨約需三至五周。蘋果高階新機熱賣，法人看好以高階機種組裝為主的鴻海受惠大。根據蘋果大陸官網最新訊息，截至9月26日，iPhone 13 Pro、iPhone 13 Pro Max到貨時間皆需四至五周，而iPhone 13、iPhone 13 mini則需七至十天，類似去年iPhone 12系列開賣出現高階機種供貨緊缺的狀況。美國市場方面，高階機種較供應同步吃緊，iPhone 13 Pro、iPhone 13 Pro Max到貨時間皆需要三至四周。iPhone 13及iPhone 13 mini分別為七至十日、五至十日。台灣蘋果官網則透露，iPhone 13 Pro、iPhone 13 Pro Max到貨時間也要四、五周，iPhone 13 mini到貨時間為七至十日，但iPhone 13到貨時間長達二至三周，與大陸、美國市場較為不同。根據國內電信業者24日開賣當天的數據顯示，遠傳開賣首日銷售量是去年iPhone 12首賣日的近兩倍。中華電信方面，Pro／Pro Max等頂規旗艦主力機型大賣、占總數八成，是鐵粉首選。市場分析，iPhone 13系列高階機種緊缺，除與蘋果初期供貨量有關外，高階機種較受美國、大陸及台灣果粉青睞，引發銷售熱潮，也是到貨時間較長的原因之一。鴻海今年仍是蘋果新機最大代工合作夥伴，iPhone 13供貨比重約七成，主要供應Pro以上等高階機款，以及13過半訂單。和碩整體訂單比例約25%，以組裝iPhone 13 mini為主，並搭配部分13機款。今年擠進供應鏈的陸廠立訊精密，訂單占比約5%。外資預估，隨著新iPhone及蘋果新品9月底上市，鴻海9月營收可望達到5,400億元，月增35%、年增16%，第3季業績將達1.35兆元。
 

摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告指出，部分零組件供應在過去幾週內趨緊，顯示出第4季電子產品出貨不確定性逐漸擴大。在中國智慧型手機和Chromebook需求如同預期的疲軟，消費者對蘋果新機的初步反應值得關注。大摩報告表示，在蘋果新款iPhone 13系列8月底進入量產前，舊款iPhone的產量高於預期，使得預期產量增加200萬支，總產量增至5000萬支，季增12％、年增39％，出貨量預計為4900萬支。大摩提到，目前零組件供應將足以滿足蘋果9月的訂單，而iPhone是所有產品中優先生產的品項。大摩指出，考慮到疫情發展和潛在的影響，零組件在第4季的供應仍充滿不確定性。大摩預估新款iPhone 13系列的總產量將在下半年達到8700萬支，其中6.1吋的iPhone 13預計佔比將達40％，其次是iPhone 13 Pro以及iPhone 13 Pro Max各佔25％。大摩預期蘋果第4季iPhone產量將達8500萬支，季增70％、年增12％，出貨量料達8700萬支，2021年全年產量則預計達2.3億，年增21％。大摩也將今年第3季iPad產量預期下調至1590萬台，反映出零組件短缺對本季生產的影響，以及iPad機型的轉換。新款iPad和iPad mini的產量應該會在第4季增加，但供應鏈緊繃的問題仍可能造成影響。大摩預估，2021年iPad總產量將達6400萬台，年增15％，出貨量預計達6250萬台。報告中也提到筆記型電腦領域，整體而言受到零組件限制，以及Chromebook需求疲弱影響，8月份5大筆記型電腦ODM（原廠委託設計代工）出貨量較預期低8％。大摩預期，9月筆記型電腦產量將達1700萬台，月增12％、年增11％，在調整第3季數據至4760萬台後，季增5％、年增9％，大摩預期今年第4季產量為4830萬台，季增1％、年減3％，也是連6季成長後，同比成長首度呈負值。
 

受到美國制裁手機、電信設備等主力業務而失血慘重的華為頂住壓力，近年持續透過大規模研發投入增強競爭力，在中國政府近年要求科企加大研發投入的背景下，華為的研發費用持續領銜各家中企，近期也有以操作系統軟實力另闢蹊徑、抗衡美國的動作。綜合陸媒9月25日報導，中國企業500強榜單在25日公布，華為2020年以人民幣（下同）8,913.68億元的營收，連續第六年登頂民企榜首。值得注意的是，在大陸要求企業研發創新的背景下，中企紛紛大幅度加碼研發，本屆中國企業500強研發費用年增15.57％，達到逼近1.31兆元的歷史高點。
其中，華為2020年更以近1,419億元的研發費用，力壓國企央企、科技巨頭，登頂中國企業500強榜首，且大幅度領先身後排名第二、三位的網科巨人阿里巴巴（572億元）、騰訊（390億元）。報導稱，華為近年研發費用持續提升，雖然每年增幅波動不小，但近五年大多維持研發費用占總營收的14％以上，2019年超過15％，2020年更逼近16％。近年在美國打擊下，華為堅持選擇在研發上大規模投入，成為該公司還能頻頻秀產品反擊的要因。華為曾表示，每年研發投入都會占收入的10％以上，近年華為超前部署，投入6G等新技術研發。此外，華為也頻繁提出高薪資，從海外挖角專家天才。在大規模的研發投入下，華為近期自發表鴻蒙操作系統後，25日再發表另一操作歐拉系統（openEuler），面向數位基礎設施，可廣泛部署在伺服器、雲端運算、邊緣計算、嵌入式等各種形態設備。報導指出，華為在2019年被美國列入實體清單，因此手機無法再使用谷歌多種服務，導致歐美用戶不再買單，華為於是用大規模研發投入補足弱點、開發新市場。例如，華為的兩大操作系統歐拉與鴻蒙分別負責基礎設施與終端設備，試圖以軟實力走出另一條不受美國牽制的道路。然而，華為在2021年受美方制裁的影響正進一步顯現，各項財務數據銳減，上半年營收更大幅衰退近3成，全年能否維持大筆研發費用投入仍值得觀察。
 

大陸商務部消費促進司副司長王斌9月26日在記者會中表示，2021年以來，汽車市場整體保持回穩走俏的發展態勢，各項主要指標都超過疫情前的水準，綜合研判預計2021年全年的汽車銷售有望正增長，扭轉連續三年持續下滑的局面。香港信報報導，王斌指出，2021年前八個月，新車銷量發展較快，新車銷售年增13.7％至1,655.6萬輛，比2019年同期增長2.8％。新能源汽車銷量大幅增長，前八個月銷售179.9萬輛，年增1.9倍，占新車銷量的比重首次接近11％，8月的銷量繼續刷新單月歷史銷售紀錄。王斌又指，大陸二手車交易持續活躍，前八個月，二手車交易量超過1,139萬輛，年增40.4％，與2019年同期相比增長22.8％。在跨省通辦政策的推動下，二手車異地交易更加活躍。另一方面，老舊機動車也在加速報廢淘汰。
 

編按：今年513、517全台無預警二度大停電，為2025年非核家園「532」能源轉型政策敲下警鐘，更提醒執政當局要正視缺電危機，不切實際的選舉政見必須調整，否則不僅2025年後無法提供穩定的電力環境，更遑論因應2050年淨零碳排的全球目標。本報特別製作「搶救缺電大作戰」系列報導，供執政當局及各界深思，盼為護國神山重鎮的台灣尋找出路。當電動車在晚上充電形成生活日常，太陽光電占比愈來愈高，你能想像，2025年太陽下山後，萬家燈火即將亮起的那一刻，夜間「第二尖峰」缺電機率變高了，屆時，白天更不懂夜的黑。盤點台灣能源結構及供電現況，今年5月兩次大停電，工商界認為「不是意外，是預料中的事」，停電不只攸關經濟，更是國安課題，2025年零核的台灣，若做不到穩定供電，工商大老直言：「台商會出走，外資不敢來！」

513、517大停電 兩記當頭棒喝

場景一：5月13日，本土疫情大爆發，600例、700例，數字每天往上竄升，2點整指揮中心正在舉行記者會，10萬人在電視前緊盯阿中部長談話，2點40分現場突然燈光、冷氣、麥克風聲音全滅，網路直播訊號中斷，全場譁然。

場景二：5月17日，一早供電預估亮出供電充裕綠燈，中午興達跳機，太陽下山後，負載居高不下，「夜尖峰」過不了關，行政院副院長沈榮津、經長王美花進駐台電，拿著電話狂叩半導體、鋼鐵等工業大戶，請託多用自備發電機，幫助夜間降載。約在8點民眾手機「電力中斷國家警報」此起彼落嗡嗡作響。

缺電，很不幸在5月提前出現了！七年前，時任台電董座黃重球、經濟部次長杜紫軍，都曾在立院回答綠委：「一旦沒有核四、三座核電廠不延役，2021年前後會有限電危機。」他們不是預言家，不過是盤點台灣供電情況、能源轉型的結果。

台商大投資 用電需求被低估

中美貿易大戰促使台商回流，台積電先進製程擴大投資增加用電，旱象頻仍水力無法備援，酷夏提早5月來叩門，種種變數都打亂台電電源開發及電力調度。隨著光電占比提高，傍晚太陽下山，瞬間光電快速減少供電量遠大於晚上用電負載減少的數量，「夜尖峰」（又稱次尖峰）態勢成形，2025年之後，黃昏夕陽無限好之際，正是電力調度上場緊張時，晚上缺電將成為新趨勢，不得不未雨綢繆。能源結構變化及極端氣候已帶來嚴峻考驗，核電被迫退役，大型新機組又上不來，青黃不接導致停電危機，在在提醒政府：缺電警鐘已響起，若沒有足夠備援機組，2025年貿然棄核，台灣將步步走向缺電懸崖。513停電並非供電不足？清大工程與系統科學系教授葉宗洸認為政府避重就輕，5月停電已反映兩個問題：一、備轉容量率燈號與實際有落差；二、供電綠燈的「假象」遮掩不了備援電力已然不足現實。2019年蔡政府向大家拍胸脯保證「不缺電」，就是經濟部要求台電備轉容量率做到10％以上，先前2016～2019年7月之前備轉容量率有高有低，到了2019年7月之後都在10％以上。這種保證是否僅一種「假象」？從5月的大停電，幾經不起檢驗。2016年蔡政府上台後，台灣美國商會每年向我遞送白皮書，都關切台灣2025年零核後，能否百分百確定有足夠、可靠、成本具有競爭力電力；商會更建議邁向非核家園過程，應保留特定核電廠作為備案，因應難以克服的能源轉型阻礙及緊急國安事件。企業界對缺電憂慮並非無的放矢，經濟部能源局5月公布「2019/2020年度全國電力資源供需報告」中，指出未來2、3年內因燃料限制，將影響當年度備用容量率達15％目標。換句話說，第三天然氣接收站若蓋不起來，電力調度將左支右絀。中央大學管理講座教授梁啟源說，三接影響大潭8、9號兩部燃氣機組各110萬瓩裝置容量，也影響2024年電力將近6％備用容量率，北部缺電壓力更大，不考慮尖峰負載成長下，至2025年北部供電缺口夏季尖峰估約467萬瓩。

新機組補位不及 高估供給

值得注意的是，梁啟源並觀察到，2019到2027年的年均供電負載成長為2.5％，尖峰用電成長2.3％，幾乎是2019年預測值的「2倍」，但在新設電廠部分，變化卻沒有那麼大，未來半導體用電都在高檔，需求面顯然被低估了。另一方面，供給面卻被高估。能源局在2024至2027年改採夜尖峰預估備用容量率，都在18.1～19.9％高於法定15％，表面看來沒有停電壓力，實則與光電增加有關。梁啟源認為，太陽光電傍晚「停工」，不能計入備用容量率，以2025年為例，扣除光電後「備用」容量率僅6.8％，若再扣除大修機組，「備轉」容量只剩71萬瓩（1.8％），如此風險極大，稍有21萬瓩跳機，就會低於50萬瓩，進入「黑燈」準備停限電狀態。不僅供需失衡，三接外推延後兩年半完工、年底有公投變數；中火新建兩部燃氣機組中市府要求先拆後建且環評未過；協和電廠改建燃氣環評也沒影子；替代核電的光電、風電目標年年跳票，未來四年光電要追加三倍才能達標，梁啟源反問：「可能嗎？」政府能源政策亂了套，若天真想在2025年棄能，簡直天方夜譚！「政府備用容量率、備轉容量率，都有摻水問題」，梁啟源示警：整個能源計畫都有問題，「2025年停電，幾乎無法避免！」