會員動態
虎門科技 2021年EPS創高
胡連 年營收目標雙位數成長
雙鴻超眾泰碩 獲利走升
全球智慧手機龍頭三星今年開始在各產品線擴大導入均熱板（VC）設計，藉此解決散熱問題，並吸引不少陸系手機品牌廠跟進。法人認為，此風潮有助於國內散熱模組廠雙鴻、超眾、泰碩獲利能力走升，有助整體營運向上。由於5G通訊時代來臨，加上處理器效能日益強大，讓智慧手機散熱難度愈來愈高，因此，三星今年A系列與S系列新機開始導入熱管與均熱板設計，為手機進行解熱，而台廠是全球熱管與熱板的主要供應商，扮演關鍵角色。事實上，均熱板散熱技術早已問世多年，但過去由於成本居高不下，在價格較為敏感的智慧手機市場中，普及率遠不及石墨片與熱管。不過，近年來在台廠戮力研發下，成本也獲得不少改善，因此逐漸開始獲得品牌大廠青睞。據悉，目前國內均熱板產能最大的業者為雙鴻，其後為超眾、泰碩、奇鋐等廠商。法人表示，雙鴻與超眾為三星手機主要供應商，因此均熱板的實際出貨量也較其他同業高，但隨著未來陸系手機廠也將跟進導入均熱板設計，估計其他台系散熱廠也有機會搶進此一商機。法人預估，雙鴻今年主要成長動能來自伺服器、筆電、手機散熱；其中，在三星擴大導入新散熱設計後，均熱板開始放量出貨，此一產線稼動率更從原先30%，提升至50%，而產品單價也有望跟著提高。雙鴻今年前二月合併營收24.5億元，年增11.2%，首季營運表現有望順利開出紅盤，目前雙鴻顯示卡與主機板的營收比重已拉高至37%，高於去年第4季的33%，加上元月手機散熱業務比重提升，推升整體營收動能優於過往同期。雙鴻董事長林育申曾指出，隨著高速運算日益普及，市場對散熱的需求只會有增無減，包括板卡、智慧手機、伺服器，甚至車用，都會需要用到更好的散熱產品，是產業成長的原動力。
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「星鏈」援烏 萬泰科出貨爆發、訂單滿到年底
鴻海集團 規劃在印度掛牌
鴻海印度布局邁大步，旗下富智康（FIH）將分拆印度附屬公司BFIH，並規劃在印度當地掛牌上市，最快今年第3季前可在印度證券交易所上市。BFIH將成為繼在上海掛牌的工業富聯（FII），以及在香港掛牌的FIH與鴻騰精密（FIT）之後，鴻海集團自力推動的第四家海外掛牌小金雞。法人看好，隨著BFIH成為上市公司，不僅將拓展鴻海集團在全球資本市場能見度，為集團帶來更充沛的財務動能之外，也將讓全世界更多人接觸到鴻海集團相關企業，有助優化集團能量。鴻海表示，富智康子公司Bharat FIH Limited（BFIH）為拓展印度地區相關業務市場、增強BFIH競爭力，擬向印度國家證券交易所有限公司及孟買證券交易所有限公司，申請首次公開發行盧比普通股及掛牌上市。鴻海訂5月31日召開股東會，屆時將改選董事，並討論BFIH在印度掛牌上市案。鴻海董事長劉揚偉之前表示，集團未來發展將把全球劃分為五、六個區域，並採取營運本地化（BOL）的模式，來展開區域化的製造與布局。外界預期，BFIH擬於印度市場掛牌，將開啟首例，接下來，可能是鴻海與泰國國家石油公司（PTT）的合資公司，規劃在泰國掛牌上市。業界人士分析，BFIH在印度掛牌有兩大優勢，首先是可以有獨立的業務管理，並受到印度資本市場的關注，加上印度政府正在對消費性電子產品、半導體與電動車等產業進行補助，鼓勵在地設廠，BFIH此舉將可以受到印度政府與當地更多投資人的支持。其次，印度是全球數一數二大的消費興電子產品市場，BFIH是印度最大電子專業製造服務（EMS）廠，擁有本地製造的優勢，除了免關稅之外，BFIH還能增加印度當地市場的能見度，擴大在印度消費性電子產品的市占率，帶動業績增長。鴻海指出，富智康對BFIH持股比率將透過上市後，由目前持股100%降為75%，股權稀釋對未來鴻海集團認列BFIH獲利影響不大，預期公開發行之後，BFIH營收及獲利將因新業務導入而成長；富智康釋股不會產生損益，但會增加鴻海集團的股東權益。鴻海表示，BFIH在印度資本市場掛牌上市後，鴻海集團將在印度具有獨立集資能力，為鴻海未來營運資金、資本支出需求提供更有效率的融資環境，有助BFIH在印度市場未來業務擴充與發展，增強鴻海集團全球競爭力。BFIH在印度上市後，將打開鴻海集團在印度資本市場知名度，可讓當地金融機構、國際評級機構及投資者更了解BFIH在印度電子代工業重要地位，進而投資BFIH，使BFIH有充足資金在印度深耕電子代工業務，以及跨足其他領域發展，並吸引其他國際廠商合作。
5G需求增＋缺料 中、高階手機 去年市占創高
4G升級至5G需求增加、缺料讓品牌集中火力在中、高階機種，市調機構Counterpoint表示，去年全球400美元以上的中、高階機種占比躍升至27％，創歷史新高，出貨量年增率則高達24％，遠超過市場平均年增率7％。該機構仍看好今年400美元以上價位帶的成長性，並指出華為用戶今年多到了該換機的時間點，能否吸引華為用戶「轉檯」將成為品牌增加400美元以上價位帶市占率關鍵。雖然旗艦機最吸引大眾目光，但其實市場最大銷量都來自於300美元以下的機種，根據Counterpoint資料顯示，400美元以上的中、高階機種在整體智慧型手機市場占比，長期僅在兩成上下，隨著疫情帶來在家娛樂與工作、5G普及率提高，推升400美元以上價位帶占比在2020年首度來到23％後，去年400美元價位帶的占比在去年來到27％，創下歷史新高，該市場價位帶出貨量年增率高達24％，也是遠遠超過整體智慧型手機出貨量年增率7％。Counterpoint表示，400美元以上價位帶去年出貨量大增，主因是愈來愈多用戶換機時選購5G手機、帶動需求增加。而在去年半導體零組件缺貨下，多數智慧型手機品牌在平衡出貨量與獲利率考量下，優先將有限的零組件用於生產中、高階機種，也是驅動該價位帶出貨量大增的原因之一。而在400美元以上價位帶擁有絕對領導地位的品牌仍是蘋果，Counterpoint表示，在i13系列大受歡迎下，蘋果去年在該價位帶市占率一舉上升至60％，優於2020年的56％，也拉大與第二名三星的差距至43個百分點。OPPO、vivo與小米明顯受惠，OPPO、vivo在該價位帶出貨量都超過倍增，小米在該價位帶市占率則由2020年的3％、成長至去年的5％。華為遭到美國實體清單制裁後，華為仍持續推出高階機種，但是連線能力被限制在4G，然而Counterpoint表示，在400美元以上價位帶市場中，5G與4G在2020下半年已黃金交叉，至去年第四季4G在該價位帶的滲透率已經衰退至9％，華為過去在中國、西歐市場建立大量的用戶基礎，這些用戶接下來換機、升級，繼續購買只支援4G的華為手機的可能性愈來愈小，成為400美元以上手機出貨量成長的重要動能之一。
車用工業應用需求火
近期不少消費性電子應用包括電視、手機、Chromebook等出現雜音，但是意法半導體依然傳出漲價消息，主要是該公司著重在車用與工業應用領域，電動車與輔助駕駛的發展趨勢，讓汽車所應用的半導體元件持續增加，同時，全球加速數位轉型也讓工業應用需求保持熱度。長期的產業發展趨勢促使意法持續擴充產能，該公司正在義大利Agrate建立12吋新晶圓廠、還有在義大利Catania的碳化矽（SiC）工廠，以及在法國Tours的氮化鎵（GaN）工廠。該公司規劃在未來四年內大幅提升晶圓產能，預計2020年至2025年間，將歐洲廠區產能提升一倍，主要是增加12吋產能，至於8吋產能也會選擇性提升。同時，到2024年時，碳化矽晶圓產能將提升為2017年的十倍，以因應汽車與工業客戶的業務成長需求。其實從意法的策略布局，就可以一窺半導體產業未來重要走向。該公司先前指出，其策略有三個長期推動因素，包括智慧出行、電源與能源、物聯網與5G。其中，智慧出行主要協助汽車製造商，讓每個人的駕駛更安全、環保、更互聯，這也涉及配套基礎設施，如電動汽車快速充電站。
充電樁不夠 趕不上電動車需求
邁向淨零時代，交通運輸扮演減碳關鍵角色，但基礎工程還百廢待舉，好比改開電動車省錢又少空汙，但最基本的充電樁卻不夠，讓民眾縮手，仍回頭買燃油車；政府鼓勵客運業者買電動公車載客，但電池續航力好壞參半，讓業者信心不足。學者認為，交通減碳基礎工程應導向私人運具減量、提升公共運輸使用率，目前看不出交通部對二○五○淨零的具體解方。負責充電樁維運的遠傳電信企業暨國際事業群協理張文津指出，國外電動車、充電樁的裝設比例是二比一。台灣純電動車約一點八萬輛，按此比例至少需要九千支充電樁。但據宅電App統計，截至去年底總數約三六五二支，完全追不上需求。張文津表示，社區裝充電樁除了管委會考慮安全性，很多大樓都是機械車位，常要移動位置，裝充電樁難度高，且充電樁分快充、慢充兩種，設快充必須改電力迴路，這還牽涉大樓的電力迴路使用狀況，要避免造成大樓電網負載不平均而跳電。內政部營建署已表明要修改「公寓大廈管理條例」，未來只要有充電設備安全認證，管委會不得拒絕安裝；經濟部也規畫二○二五年時，增加公共充電樁至七千八百支。但產業人士建議，設充電樁最好要因地制宜，否則恐造成局部電網無法承受。交通部表示，二○五○淨零策略主要分為兩大塊，包括發展公共運輸系統和推動綠色運具，所以一直推動電動大客車。以電動大客車為例，在高雄經營客運的業者感受兩樣情。高雄客運副總林隆萬說，幾年前首度採購十一輛電動公車跑國道快線，單程約卅公里，三年後電池耗損，常無法充飽電，去年全數淘汰。港都客運經驗大不同，董事長賴文泰說，港都三一○輛公車，有一三○輛是電動車，「我沒有比較勇敢，只是比較精算，選對電池也很重要。」台大土木系教授、台大先進公共運輸研究中心主任張學孔表示，提升公共運輸使用率，關鍵是做好最後一哩路，以台北捷運推出一二八○元月票為例，除了適用北市捷運、公車、共享單車外，也應該能搭鐵路、國道客運、區域巴士，甚至一併納入雙北周邊的桃園、宜蘭等大眾運具，「交通部應把建設快速道路的資源，合理移轉來推動公共運輸。」消基會交通委員會召集人李克聰說，交通部近年力推高鐵宜蘭延伸案、基隆輕軌等軌道建設，如果只是移轉原本的公共運輸量，減碳效果就有限，加強當地公共運輸便利性更重要。張學孔也說，政府對管理私人運具長期都不敢碰，必須以稅費等經濟手段，快點引導民眾正確使用低碳、節能的運輸工具，否則二○五○淨零目標絕對達不到。
蘋果輕薄筆電變大 將爆換機潮
供應鏈傳出，蘋果將打造旗下史上最大尺寸的MacBook Air輕薄筆電，一改目前僅推出十三點三吋的機種，將螢幕放大為十五吋。除了計畫讓Macbook Air、iPad螢幕變大，傳出蘋果也要讓iPhone變大變長，同時還打出租賃的服務，要讓果粉更願意花錢埋單，希望藉由硬體銷售衝刺軟體業務，達到「軟硬兼備」的效果。MacBook Air儘管尺寸變大，但仍以輕薄的「Air」為訴求，顯示整體組裝工藝大躍進，並導入最先進的Mini LED顯示技術，預料有望掀起新一波換機潮，廣達、鴻海等供應鏈吃補。相關供應鏈向來不評論單一機種與客戶訂單動向，據了解，新款十五吋MacBook Air預計明年推出，相關協力廠內部已開始動起來，準備為新機展開初期測試與試做。業界人士指出，MacBook Air主打輕薄，深受學生文書族與一般上班族喜愛，目前僅推出十三點三吋這一個尺寸規格。一旦這次螢幕升級至十五吋並導入最先進的Mini LED顯示技術，將是MacBook Air史上最大規模改款。除了筆電，市場也盛傳蘋果今年預定推四款新iPhone，揚棄五點四吋螢幕的「迷你」機型，採用六點一吋和六點七吋螢幕，解析度則是維持iPhone 13水準。高階版的Pro以及Pro Max款的螢幕會長高一些，先前有傳出Pro機型螢幕上的瀏海會被換掉。此外，也傳出蘋果正在為入門級iPad計畫「更大」的螢幕。蘋果正考慮推出iPhone和iPad等硬體產品的訂閱服務，彭博認為，iPhone訂閱制服務將可以幫助蘋果創造更多的收入，因為這將進一步降低消費者取得iPhone的門檻，也可以直接綁住消費者。
蘋果傳Q2大砍新iPhone SE訂單
品牌廠蘋果甫於3月上旬推出升級支援5G的新款平價機款iPhone SE，不過外媒引述消息人士說法指出，考量俄烏局勢及通膨對消費電子產品需求造成影響，蘋果已下修iPhone SE 5G及AirPods無線耳機的出貨量。外媒指出，蘋果已通知數家供應商將於下一季下修5G版iPhone SE的出貨量200～300萬支，基於市場需求低於預期。另針對AirPods亦將調降全年出貨量1,000萬組，以因應需求走緩、降低庫存水位。雖然蘋果對於上述報導未予以回應，不過，正在趕工生產新款iPhone SE的和碩上海廠昌碩，因處於這回上海市實施分區封城的首波封控區內，因此動態受到關注。業內人士認為，以昌碩近兩季來的招工狀況來說，似乎看得出些許端倪。昌碩從去年底開始就取消生產線員工內薦制度與獎金，入職滿90天的獎金也縮水至人民幣4,800元，雖然SE在2月底、3月初量產，但是昌碩2月份的招工甚至提前好幾天結束，3月初新一輪招工，不僅獎金進一步縮水至人民幣2,700元，3月招工動作也在開放數天之後就「夭折」，顯然是SE量產後未久就被蘋果告知不需要這麼多生產線員工。和碩去年仍以代工iPhone 13 mini機款為主，並另與鴻海分食iPhone 13的代工訂單，不過從市場對於iPhone 13系列的需求來看，只有高階的iPhone 13 Pro與Pro Max目前還有一些銷售動能，屬於入門款的mini與iPhone 13需求早已快速下滑，因此今年新加入的新款SE，對於和碩來說不無小補。業內人認為，就外觀來說，比起市面上新機大部分都已是全螢幕設計，新款SE仍有占比很大的「天與地」，已經完全過時，且SE主相機只有一顆鏡頭，甚至跟不上中國手機品牌的中低階機種規格，而SE的螢幕、機構件、相機像素、電池容量，都還停留在2017年的業界水準。也因為SE大部分零組件維持在五年前的規格，在年年降價下，零組件供應鏈承接SE訂單的毛利率也不會太好，但就是能夠多少填補淡季時的產能利用率。不過，iPhone SE需求量一直很穩定，每年大約可維持2,000多萬支的出貨總量。今年新款SE雖然升級至5G，處理器也換上與iPhone 13系列同級、最新款的A15，更有「蘋果最便宜5G手機」的優勢，對於買氣或有助益。不過此回傳出蘋果砍單，似乎也為下半年的消費電子產品市況帶來警訊，接下來的俄烏情勢及通膨升溫會否進一步削弱整體市場需求，也是各家業者密切關注的重點。
小鵬汽車去年虧人民幣48億
大陸知名電動車企業小鵬汽車28日港股盤後公布，2021年營收年增2.59倍至人民幣（下同）209.88億元，但虧損48.63億元（2020年同期虧損48.9億元）。截至28日晚間9時10分，小鵬汽車美股盤前上漲2.14％至27.63美元。小鵬汽車港股28日收跌3.35％至103.8港元，近一個月股價累計重挫27.36％。對於2022年市場前景，小鵬汽車在年報中預估，2022年第一季汽車交付量介於33,500輛至34,000輛，年增約151.1％至154.9％。營收介於72億元至73億元，年增約144.0％至147.4％。綜合陸媒28日報導，小鵬汽車董事長何小鵬28日晚間在業績發表會中指出，2021年遇到一些交付問題，公司訂單中磷酸鐵鋰的比例很大，但是最終交付的只是比較小的比例，公司會透過和供應鏈的合作，在2022年解決這個問題。在新車型方面，何小鵬表示，小鵬汽車將在2023年推出兩個全新車型平台及其首款車型，分別是C級車平台與B級車平台。新平台會繼承並發展小鵬汽車電動化與智慧駕駛能力及製造技術，希望在增長潛力巨大的中高階市場涵蓋更廣泛的用戶群體。小鵬汽車名譽副董事長、總裁顧宏地則表示，隨著三個車型的加速交付，小鵬汽車在2021年營收超過200億元。尤其是在第四季出現可觀增長，營收達到86億元，年增200.1％。藉由公司銷售的強大車型，計畫中基於新平台推出的新車型，以及在技術上的領先地位，小鵬汽車將可持續的增長，並改善毛利率表現。
大眾汽車拉陸廠 確保鎳鈷供應
全球最大鎳及不鏽鋼生產商中國青山控股，才剛度過軋空危機，大眾汽車集團（中國）近日就表示，將與青山集團、華友鈷業組建合資企業，以確保鎳和鈷的原料供應，以俾在全球原材料價格飆升之際，藉此控制電池成本。市場人士認為，供應鏈上下游業者間的加強聯盟今後將成為常態。3月份，全球金屬市場剛經歷過一輪「妖鎳」之亂，做為主角的青山控股遭到軋空，導致鎳價狂飆到每噸10萬美元以上，倫敦金屬交易所（LME）更因此宣布關閉鎳市場，直到16日才又開始恢復交易，並首度啟用5％的漲跌幅限制，讓市場體會到當前金屬原料供應鏈的脆弱性。路透報導，對於這次三方合作，大眾汽車表示，三家公司已經簽署組建兩家合資企業的諒解備忘錄，第一家合資企業將由上述三家公司在印尼組建，共同投入各自的優勢和資源，主要生產電池原材料。目前全球超過10％的紅土鎳礦儲量位於印尼。大眾表示，將與華友成立第二家合資企業，專門從事硫酸鎳和硫酸鈷的提煉。大眾強調，這兩項合作的目標是為集團的長期目標做出貢獻，即每個電池的成本降低30～50％。合作旨在獲得顯著的成本優勢，確保原材料供應。要保障供應鏈穩定的不只大眾，上汽集團28日表示，其與青山控股合資成立的賽克瑞浦和瑞浦賽克年產20GWh動力電池電芯及系統專案合作協定正式簽署，該專案計畫在柳州柳東新區建設年產能20GWh動力電池及系統產業基地，涵蓋動力電池電芯、電池系統等關鍵產品的生產製造，產業基地規劃總投資人民幣100億元。
上海封城令 衝擊台系鏈
大陸疫情增溫，上海27日無預警宣布，全市今日5時起以黃浦江為界，分區分批「封城」，所有企業實施封閉生產或居家辦公，形同「封半城」。業界認為，此舉將衝擊人流、貨流，對生產型企業來說，「基本上就是停產」，牽動半導體、電子代工、電動車等產業，iPhone、特斯拉面臨出貨挑戰先前已有專家示警：「如果上海停下來，將影響全大陸與全球經濟」，上海昨天突然宣布實施封控管理，業界震驚。上海是電子代工、晶圓代工、封測、電動車生產重鎮，和碩、廣達、台積、中芯國際、日月光、特斯拉都在當地有工廠，加上又是主要進出口海港，地位重要。鄰近的昆山也有面板大廠友達、代工廠緯創等知名業者，多經由上海出口，恐同步受累。其中，最受關注的當屬台積電上海松江廠，以及中芯國際在上海的總部。台積電昨晚表示，一切遵照當地官方防疫措施，目前不影響生產。台積電松江廠主要以8吋晶圓代工為主。中芯上海有8吋、12吋廠，其最先進的製程都集中在當地，月產能約3.5萬片，惟至截稿前，未取得中芯回應。半導體封測龍頭日月光也在上海有大型投資，主要落腳張江高科技園區。電子代工方面，廣達位在上海松江出口加工區，生產筆電、雲端與車電產品。和碩旗下上海昌碩是組裝iPhone的重要基地，也在此次管制範圍內。電動車龍頭特斯拉在上海有一座「超級工廠」，是特斯拉海外最重要的生產據點，此次上海大管制，也將受影響。根據上海官方文件，今日5時起，將以黃浦江為界分區分批實施核酸篩查。第一批，浦東、浦南及毗鄰區域先行「實施封控」，展開核酸篩查，4月1日5時解封。第二批，4月1日3時起對浦西地區「實施封控」，展開核酸篩查，4月5日3時解封。