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零件庫存難消化 科技鏈拉警報
景氣是「春天後母面」、說變就變？年初還一片欣欣向榮的科技業，以筆電、電視機為主的消費性電子產品，3、4月景氣迅速反轉，據供應鏈業者指出，終端氣氛開始轉變，目前手上滿滿的料件庫存卻相當棘手，而接下來的庫存跌價損失也會是難以忽視的不小壓力。外界傳出，全球第一大PC品牌惠普，已將今年全年消費性筆電出貨量目標下修10％，業界多預期這「只是開始」，除了終端需求出現縮手跡象，先前為了因應缺料而「瘋狂備貨」的台灣筆電代工廠與品牌廠，手上長料及半成品庫存已達到極高水位，宏碁、華碩、微星、技嘉等品牌廠至去年底為止，存貨金額都攀上歷史新高，代工廠如英業達、仁寶、廣達、緯創等也都是一樣。也因此，品牌業者都在最近兩季持續消化偏高的存貨，自3月起已縮減包括面板在內的拉貨力道，雖然4月降幅仍偏和緩，但一般預期，在需求不振、庫存過高，以及面板需求「兵敗如山倒」下，接下來下修力道將會明顯變大。根據本報針對供應鏈業者的訪談，目前業者對於消費性筆電、智慧型手機、面板等產品的供應鏈，看法都是趨向悲觀的紅燈，商用筆電目前仍是綠燈，但估計六月可能轉黃燈。供應鏈透露，現在只有同時供應車用與消費性電子產品用的IDM大廠，如德儀、意法半導體、恩智浦等，還能維持供不應求，其他的半導體零組件已感受到品牌出現買氣縮手跡象、代工廠庫存水位過高，所帶來的雙重景氣寒風。比較明顯可見的「風向」，是供應鏈業務們天天塞爆客戶的公司公共區域與會議室，也有中國二極體業者願意率先降價、以吸引客戶下單，但是客戶們已經滿手都是料、一個頭兩個大，甚至反問半導體零組件的業務「願不願意用最高點的原價把料買回去？」，如果願意的話，現在就可以重新下單買降價後的料。而對於供應鏈中游與下游業者來說，供給快速反轉的IC元件，從本來的「戰略物資」、變成「鬼見愁」，IC元件、面板等價格即將開始走跌，中游與下游業者手中長料的庫存跌價損失這筆帳要怎麼樣讓客戶願意「共同承擔」，可能是很快就得處理的課題。不過手上握有IPC、工控相關準系統訂單的OEM廠，還是大喊缺料，尤其去年就缺的IDM廠多項IC元件「現在缺更大」，去年因缺料無法滿足的訂單遞延迄今，還是出不完。樂觀來看，是訂單能見度高，但問題是，總要出得了貨、才會有營收。
看好車用成長 崧騰超越2021可期
崧騰2021年受惠電動手工具機、車用、白色家電等各項產品線均成長帶動下，營收、獲利均寫下歷史新高，展望2022年，公司看好車用相關產品成長顯著，今年目標朝超越2021方向努力。法人表示，崧騰歷經多年產品轉型，目前3C、ICT類型產品占比已降低至個位數，主要成長動能來自電動手工具機和家電，且今年也迎來車用新動能的加入，隨新能源車快速增長的趨勢，樂觀看待該公司車用產品今年營收貢獻有望倍增，進而推動全年營運更進一步成長。崧騰2021年營收69.12億元、年增48.4％，稅後淨利5.69億元、年增56.9％，每股盈餘8.16元。董事會通過決議預計配發現金股利4.1元，配息同樣創下新高。受惠客戶需求維持，崧騰近期營收仍維持穩健成長，2月營收4.86億元、年增2.85％，累計前二月營收為10.8億元、年增2.64％，創歷年同期新高。崧騰提到，第一季由於料況的不穩定、戰爭干擾和疫情反覆，市場氛圍略顯保守，所幸公司產品偏向工業性，剛性需求有撐，預期首季營運仍會維持年成長表現，放眼後續，短期大環境不利因素或許會對市場造成一些變化，但長期展望仍維持樂觀看好。崧騰主要產品為電控裝置、變頻控制器、電源/電流相關連接器/模組等，早期供應PC、遊戲機等3C電子，考量消費性市場飽和，公司積極轉型，將產品拓展至電動手工具機、白色家電、汽機車、醫療等產業。其中，車用歷經4～5年布局後，逐漸開花結果，崧騰表示，公司一開始切入時，就以電動車相關產品為主，充電槍、充電樁都有接觸，目前是以車內電源、電流相關連接器較多，看好各國環保政策推動以及車廠積極轉向電動車，車用產品的成長潛力值得期待。
蘋果紅色鏈 又添新成員
知情人士透露，蘋果正考慮增加iPhone記體晶片供應來源，可能首度納入中國大陸長江存儲，採用該公司生產的儲存型快閃記憶體（NAND Flash）。若能成局，將是陸企首度打入iPhone記憶體供應鏈，意味紅潮在蘋果零組件供應地位再度提升。過往蘋果多與台灣科技廠合作，但近年擴大採用陸企產品，從周邊零星的零組件陸續切入，早期最著名是觸控廠歐菲光，近年包括歌爾聲學、舜宇、藍思快速崛起，陸續搶攻蘋果聲學元件、鏡頭等訂單，而立訊也開始進入AirPods與iPhone組裝，分食台廠既有商機。另外，大陸面板龍頭京東方能量逐步壯大，蘋果也打破過往面板採用韓、日業者產品的局面，開始導入京東方的OLED面板，但台廠目前仍無能力供應iPhone顯示器元件。記憶體方面，過往蘋果主要與三星、鎧俠等韓、日廠合作，台廠無法分杯羹，若長江存儲打入iPhone鏈，將是紅潮進軍蘋果鏈的新里程碑，象徵陸企在顯示器、記憶體兩大蘋果關鍵零組件供應領先台廠，卡位成功。據統計，一支iPhone成本結構中，以處理器、鏡頭、記憶體、面板與相關機構件占比相對大，估計面板與記憶體成本比重達二至三成。目前蘋果處理器為自家研發，鏡頭主要由台灣大立光、玉晶光供應；記憶體及面板由韓、日廠商提供。京東方先拿下iPhone OLED面板訂單，若長江存儲NAND晶片獲蘋果採用，意味陸企將拿下兩大iPhone高成本占比組件訂單，在整體iPhone供應鏈地位大增。長江存儲2016年成立，為紫光國芯與武漢新芯公司合併而成，由大陸官方與紫光集團合資設立，是大陸建立本土半導體產業的重要布局。目前長江存儲已能生產64層與128層3D NAND晶片，去年還傳出開始2xx層3D NAND晶片試產。另外，在蘋果公布的2020供應鏈名單中，新增廠商數以大陸13家最多，如今長江存儲有望進入蘋果供應鏈，台灣業者面臨紅色浪潮挑戰愈來愈大。
TrendForce下修三大顯示器今年出貨預估
由於俄烏戰爭直接影響東歐乃至於整個歐洲市場，導致原物料的供給不穩，價格持續上漲，加劇通膨惡化程度，全球經濟也因此遭受重擊，此外近期中國在疫情擴大趨勢下，受清零的強勢政策影響，封城、停工恐導致工廠生產效能降載以及物流延宕受阻等複雜問題。目前全球政經局勢的不確定性將衝擊如電視、液晶監視器、筆電等三大顯示器應用的需求，2022年上半年將壟罩在修正壓力下。電視市場方面，由於俄烏戰爭使通膨情況惡化，因此在消費者預算不變的情況下，將會削減非生活必需品的花費，進而使電視產品需求出現遞延效應。此外，2021年因缺櫃、塞港等問題導致海運費用大幅漲價，間接墊高電視整機生產成本，疫情之前一台65吋電視海運費用為9美元，去年漲幅已達50~100美元，而尺寸越大增幅越大。即便目前電視面板價格相較去年高點已大幅下跌3~4成，但2022年在運費成本無望收斂的情況下，勢必影響品牌在2022下半年海外市場旺季促銷備貨規模，因此，TrendForce下修今年電視出貨量預測，自原先的2.17億台降至2.15億台，年增幅收斂至2.4％。液晶監視器市場方面，因整體市場已無去年宅經濟效應強勁的需求動能支撐，2022年市場規模將較2021年收斂。此外，原先需求較穩健的歐洲市場，2月底又遭遇俄烏戰爭，加上後續可能會引發需求下修的蝴蝶效應，以及通膨、運費持續高昂等問題，讓品牌積極的出貨目標難以達成。故TrendForce初步下修今年液晶監視器出貨預測，將由原先1.44億台降至1.42億台，年減幅度擴大至2.3％，且不排除持續下修的可能性。筆電市場方面，TrendForce將原先2.38億台出貨量預測，下修至2.25億台，年減8.5％。主要有三大因素影響，其一，2021年Chromebook受惠疫情帶動遠距教育需求，占筆電總出貨量的15％，但2022年隨著宅經濟效應不再，Chromebook出貨動能疲軟，預估全年Chromebook將衰退5成以上，約影響筆電總出貨量影響約7～10％；其二，俄烏衝突使多數筆電品牌停止對俄出貨，2021年俄羅斯占全球筆電出貨量約2％，亦將抑制筆電出貨需求；其三，各筆電品牌下修對2022年度出貨量展望，相較年初平均約下修10～15％，顯示通膨使品牌對未來需求展望較不明確，而整個供應鏈的庫存量包括在途、ODM、OEM廠部份零組件庫存持續攀升，加上部份零組件價格持續面對下行的壓力，盤根錯節的問題交雜，亦將使品牌開始審慎控制拉貨力道，恐進一步衝擊上游供應鏈。
通膨蝴蝶效應來了！NB出貨量估年減8.5％ 三大顯示器應用全下修
由於俄烏戰爭直接影響東歐，乃至於整個歐洲市場，導致原物料供給不穩，價格持續上漲，加劇通膨惡化程度，全球經濟開始遭受重擊，此外，近日中國疫情擴大，堅持強勢清零政策，使得封城、停工恐導致工廠生產效能降載及物流延宕等複雜問題，目前全球政經局勢不確定性因素激增，將衝擊如電視、液晶監視器、筆電等三大顯示器應用的需求。
通膨與高漲的零組件庫存使筆記型電腦需求面臨下修壓力
TrendForce認為，影響筆電市場因素有三；
其一，2021年Chromebook受惠疫情帶動遠距教育需求，占筆電總出貨量的15%，但2022 Chromebook出貨疲軟，全年Chromebook將衰退5成以上，約影響筆電總出貨量約7~10%。
其二，俄烏衝突使多數筆電品牌停止對俄出貨，2021年俄羅斯占全球筆電出貨量約2%，將抑制筆電出貨需求。其三，各筆電品牌下修對2022年度展望，相較年初平均約下修10~15%，可見通膨造成品牌對未來需求不明確。而整個供應鏈的庫存量包括在途、ODM、OEM廠部份零組件庫存持續攀升，加上部份零組件價格面對下行壓力，亦將使品牌開始審慎控制拉貨力道，恐進一步使得衝擊開始往上游蔓延。
價格觸底，也帶動電視市場需求
通膨情況惡化，也直接降低非生活必需品購買需求，使得電視價格就算跌至谷底，仍然帶不動消費者意願，TrendForce表示，即便目前電視面板價格相較去年高點，已大幅下跌3~4成，但2022年在運費成本收斂無望情況下，勢必影響品牌在2022下半年海外市場旺季促銷備貨規模，因此，下修今年電視出貨量預估，自原先的2.17億台，調降至2.15億台，年增幅收斂至2.4%。
宅經濟效應不再，戰爭拖垮歐洲需求
在液晶監視器方面，因整體市場已無2021年宅經濟效應支撐，2022年市場規模將較2021年收斂，而原先需求穩健的歐洲市場，2月底又遭俄烏戰爭，後續可能引發需求下修的蝴蝶效應，TrendForce初步下修今年液晶監視器出貨預測，將由原先1.44億台降至1.42億台，年減幅度擴大至2.3%，且不排除持續下修的可能性。
消費性電子 景氣進入反轉
消費性電子產品景氣快速反轉，外資下修對今年PC市場預測，估年減幅度將從原先的4％、擴大至5～6％，跌至3.2億台上下。市調機構TrendForce亦同步修正今年筆電出貨量，從2.38億台、降至2.25億台，年減幅擴大至8.5％，不只筆電需求下滑，電視、液晶監視器同樣慘淡，至於智慧型手機也因為中國內需不振而顯得格外疲弱。近兩個季度以來，供應鏈供貨的持續改善與需求的放緩，為PC市場帶來「巨大的供需再平衡」反轉跡象，外資觀察，近一季來的通路水位、成品庫存發現，通路庫存水位已較疫情前高出一成以上，同時品牌的成品庫存亦因滯留在運送途中的產品數量比去年同期倍增，加上客戶端修正先前受疫情驅動的PC過量採購，PC需求正在放緩。從供給面來看，外資表示，桌上型電腦過去一個半月來，交貨時間縮減了66天，至於筆電產品的交貨時間更比去年6月時的峰值下降了4周，這也顯示供需正趨於平衡。TrendForce則指出，除了烏俄衝突及通膨壓力外，Chromebook今年出貨動能疲軟，全年出貨量恐將年減五成以上，對整體筆電出貨量影響性恐高達7～10％。TrendForce預期，品牌業者因未來需求展望不明確，今年出貨量目標已較年初時平均下修10～15％，供應鏈包括在運途中、零組件的庫存水位攀升，將致長料價格持續面臨下修壓力，更促使品牌廠開始審慎控制拉貨力道，亦將進一步衝擊上游。而在電視需求方面，TrendForce表示，疫情前一台65吋電視海運費用為9美元，去年漲幅已達50～100美元，尺寸越大增幅越大，即便目前電視面板價格相較去年高點已下跌3～4成，但今年在運費成本無望收斂下，勢必影響下半年旺季促銷備貨規模，因此下修今年電視出貨量，自原先的2.17億台降至2.15億台，年增幅收斂至2.4％。至於液晶監視器市場已無去年宅經濟的需求支撐，雪上加霜的是，原先需求穩健的歐洲市場，在俄烏戰爭、通膨、運費高漲等因素下，品牌設定的積極出貨目標恐怕難以達成，市調也下修今年液晶監視器出貨量，由原先1.44億台降至1.42億台，年減幅度擴大至2.3％，且不排除持續下修的可能性。
燦坤看好電動車商機 卡位充電椿市場
電動車市場持續成長，路上能見度也越來越高，燦坤看好未來電動車將大幅成長，今年也將進軍電動車充電椿市場，該公司和華城電機合作，將在全台燦坤建置充電椿，燦坤看好電動車商機，同時，車主等待充電時，也會同時進該公司賣場消費，燦坤將同時創造另一種「等待經濟」。振興券使用進入倒數階段，將到4月底截止，燦坤搶攻最後一波振興券買氣，今3月31日祭出相當多優惠，希望吸引「晚鳥優惠」開跑，多項資通訊及生活家電價格「剁手」下殺。此外，燦坤今日也同時宣布，該公司和國內電機大廠華城電機（1519）將進行強強聯手，共同搶攻國內電動車充電商機，今日華城電機執行長許逸晟也出席記者會表示，燦坤是國內最大3C賣場，該公司布局並建置國內充電椿也有一段時間，未來強強聯手下，將為燦坤吸引更客源及消費者目光。燦坤表示，今年將開始在全台的燦坤興建電動車充電椿，第一階段將以較大型的賣場，已有自已停車場的燦坤賣場為主，初步估計大約有近20個營業據點，平均每個營業據點約會設置2至3個充電椿車位。
缺料緩解 工業電腦回春
受全球PC、NB今年成長力道放緩，市場預期，零組件缺料情況將進一步緩解，供應鏈並將釋出更多產能至拉貨動能續強的終端應用，工業電腦（IPC）遭排擠效應可望消退。據了解，目前各大電子廠「富爸爸」中，以華碩集團對轉投資IPC的料源支持度最高，研華、研揚、廣積、醫揚可望因此受惠，出貨逐步放量。由於新冠疫情爆發，帶動近兩年遠距辦公、宅經濟大舉爆發，推升PC、NB換機需求，同時也加重零組件短缺壓力，但隨著需求成長力道趨緩，缺料緊俏程度已開始出現舒緩跡象，握有較高料件話語權的電子大廠，在料件庫存逐漸滿足之下，將部分共用料件加速提供給結盟IPC廠。其中，華碩集團在IPC廣泛布局，除了目前仍持有工業電腦龍頭研華約13.35％股權之外，包括研揚、醫揚及交叉持股的廣積、融程電、振樺電等皆有著墨。針對零組件短缺問題，研華看好今年缺料將逐步緩解，目前缺料項目已少很多，同時客戶端沒有重複下單情況，智慧工廠、新能源需求強勁。研揚董事長莊永順表示，公司與華碩合作多年，在料況部分，其實華碩對於公司去年業績創高有相當大的幫助，部分零組件交期取得時間上，甚至可以比原先預期提早約6個月時間，速度快過同業大廠。尤其雙方在研發前端就開始導入合作，後續產品變更設計、採用替代料時更具有彈性，零組件品質與價格也優於在現貨市場搶料。研揚在手訂單能見度已達第三季，預計第二季起出貨動能轉強，嵌入式系統、邊緣運算等AIoT產品需求爆發。與研揚交換持股結盟的廣積，受惠美系大客戶積極追加訂單，公司大舉擴充產能因應需求，在先前法說上，公司也釋出逐季成長的樂觀展望，惟缺料問題是一大不確定因素。不過，隨著積極備料效應顯現，以及有盟友研揚、華碩集團支援，網通、AIoT大單出貨可望逐步放量，墊高營運表現。
供應鏈營運大進補
特斯拉需求爆單，電動車相關供應鏈體系受惠，但也擠壓其他車廠的下單空間。LED業者就指出，馬來西亞大廠近期就因為LED訂單大增，全線趕工，讓其他車廠的訂單交期拉長，成為汽車供應鏈的另一個不確定因素。台灣特斯拉第1季交車輛數創下歷史新高，引發業界關注。但特斯拉不只台灣需求大增，國際市場有同樣的表現，帶動特斯拉的供應鏈，包括和大、同致、英利-KY等都因為特斯拉的強力需求而受惠，業界預期可望在第1季與第2季的業績上反映。另外，特斯拉與電動車概念股中，包括台達電、統振、貿聯-KY、智伸科、朋程、界霖、聯嘉、茂達、精確等，近期也頗受關注，未來也將持續受惠。不過不只是特斯拉供應鏈看好，由於電動車市場需求持續增溫，即使非特斯拉系統，也因為電動車的需求新增訂單，可望在今年起增加新的客戶，其中，麗清的LED車燈模組成功打進多家車廠的電動車產品，預計也在今年開始展現成果。業界指出，電動車是新的趨勢，釋出相當大的商機，隨著市場趨勢的變化，未來電動車的占比也會增大。零組件廠如果沒有把握這一波需求，未來恐怕會面臨相當大的考驗。
昆山交管更嚴格，挑戰散熱廠出貨調度
昆山為嚴守疫情擴散，3月30日發出封控、管控區，部分區域、交通要道封閉，公告中更以「漏了一個人，影響一座城」做為標題，清零的目標明確，這也讓在地台商神經繃緊，就是要在符合政府要求的情況之下，讓生產不停歇、力拼出貨時程能達標。昆山做為散熱產業的重鎮，包含散熱模組大廠雙鴻、尼得科超眾，以及風扇廠商建準、安力等，都有生產據點。對此雙鴻表示，目前廠區正常生產，沒有受到影響，也將透過其他廠區出貨。由於雙鴻主要生產廠區除了昆山之外，中國還包含廣州、重慶、合肥等地，海外也有泰國廠，因此短期將會透過不同出貨地來因應交通受控管的狀況。 尼得科超眾也說明，看起來沒太大問題，只是短暫影響，但正逢月底，因此三月營收可能部份遞延到第2季。 另外，建準在中國的生產基地除了昆山之外，也還有廣西等地，因此也仍有彈性調配出貨。 在地台商高層表示，目前生產大多數都正常，但出貨狀況確實受到高速公路管制影響，甚至是部分製程需要協力廠外包，貨出、貨進都出現運輸上的問題，狀況比較混亂，有種「貨卡在自己家門口」的感覺，因此還需要持續觀察動態調整的變化。整體來說，對於散熱廠商來說，客戶訂單需求沒有改變，而是出貨與認列營收的時間恐怕會遞延到第2季，且在後續管制放鬆之後，又是考驗出貨排程的能力了。事實上，昆山上次面對突如其來的限電，這次又因為疫情而進行大規模的交通管制，每次對生產、運輸都是考驗，但是也讓台廠進行壓力測試，管理機制能否更彈性，以及危機解決能力。
陸今年PC顯示器出貨估減1.4%，電競市場續看升
報導根據IDC全球PC顯示器追蹤報告顯示，由於需求趨緩，去(2021)年第四季全球PC顯示器出貨量年減5.2%；儘管下半年市場充滿挑戰，但去年全年全球PC顯示器出貨量仍超出預期，年增5.0%，出貨量達1.4億台，是2018年以來的最高水準。IDC全球PC顯示器研究經理Jay Chou表示，從2018年到2021年，全球顯示器持續快速增長，去年的高成長標誌著此一成長週期的結束。無論是企業轉向Windows 10而更新換代個人電腦和顯示器，還是疫情導致的人們居家辦公對顯示器的需求都刺激原本沉靜的顯示器行業；而現在市場日益飽和，新冠疫情和烏克蘭危機帶來的通膨壓力將在今(2022)年進一步加速冷卻市場環境。IDC預計，今年全球顯示器出貨量將年減3.6%。在中國市場方面，根據IDC中國最新發布的《IDC中國PC顯示器追蹤報告,2021年第四季》，中國PC顯示器市場出貨量816萬臺、年減2%。去年全年中國PC顯示器市場出貨3,231萬臺、年增9.7%，創十年來最高增幅。隨著使用習慣的培養，行動辦公、遠程學習場景對顯示器的需求長期存在，但目前需求高峰期已過，市場成長動力不足；疫情下，中國地方政府、教育部門對辦公設備的採購明顯萎縮，終端需求下降，中國PC顯示器市場挑戰加劇。IDC預計，今年中國PC顯示器出貨量不足3,200萬，年減1.4%。而在需求大幅釋放後，今年中國顯示器整體下降的趨勢下，細分市場成長機會主要在於以下三方面：在電競顯示器方面，去年中國電競顯示器出貨313萬臺，僅年增2.5%；成長低於預期主要有兩方面原因，一方面由於疫情防控，全國網咖需求低迷；另一方面顯卡缺貨、漲價，嚴重抑制DIY市場需求。隨著顯示器及顯卡成本的回檔，在廠商及各大平臺的共同推動下，電競人群範圍擴大，對電競顯示器的需求保持增長趨勢，預計今年電競顯示器出貨規模約393萬臺、年增25.7%。曲面顯示器方面，繼上游供應鏈調整後，曲面顯示器的供應一直未能得到很好的改善，同時顯卡缺貨抑制曲面電競的需求。去年中國曲面顯示器出貨220萬臺、年減31.2%。隨著供應的緩解，製程的提升，新進品牌加大布局曲面電競產品，消費者對中國國產曲面電競的態度有了積極的轉變，預期今年曲面顯示器將逐漸恢復成長。高分顯示器方面，產品結構升級，高解析度持續滲透，去年中國高解析度顯示器出貨量457萬臺，市場份額14.1%，年增34.2%。伴隨著顯示器應用場景的擴大及視頻內容的提升，剪輯視頻、圖像處理等場景需要更高解析度的顯示設備，高解析度顯示器不僅在消費市場提升份額，也將逐漸滲透商用市場。IDC中國顯示器市場研究分析師石朵表示，經過去年的暴漲後，今年PC顯示器市場成長動能不足，但風險往往伴隨著新的機會，廠商首先應保持對市場的信心、積極發掘新的應用場景、探索培育延伸市場。從產品端，細分用戶群體、針對不同需求的消費者升級產品結構、加強產品線屬性、增強競爭力；從渠道端，拓寬線上渠道，隨著電商模式的轉變，新的帶貨模式加強了與用戶的溝通，有利於提升新用戶對品牌的感知，有機會拓展新的消費群體。
陸2月智慧機晶片銷量銳減兩成
疫情帶來封城的大環境因素影響下，大陸2月智慧型手機SoC（單晶片）銷量出現兩成衰退，幅度相當大，不過聯發科、高通兩大品牌繼續鞏固銷量榜前兩位，聯發科於此期間仍以近千萬顆SoC銷量，穩坐榜首。CINNO Research在3月31日發表報告指出，大陸經過2022年1月的手機旺季，智慧型手機SoC銷量年增、月增雙升之後，2月在疫情挑戰下數據又大幅萎縮，期間SoC銷量月減24％、年減20.5％。報告指出，春節後大陸疫情反覆，手機復產以及運輸物流遇到許多困難，導致大陸2022年2月SoC銷量大受衝擊，各大品牌中又以被制裁的海思影響最深，期間銷量僅70萬顆，而1月時還有100萬顆，2021年2月時更有470萬顆。從品牌來看，大陸智慧型手機SoC繼續處於「兩超一強」的狀況，期間聯發科以960萬顆銷量持續穩坐第一，高通以850萬顆維持第二，蘋果為380萬顆居第三，其餘品牌均未超過百萬顆。2021年聯發科以年增42.5％、SoC銷量1.1億顆的成績，力壓年增24.2％、SoC銷量1.07億顆的高通，登頂首位。進入2022年來，聯發科在銷量上繼續保持對高通的領先，不過，2月份高通市占回升，逼近與聯發科之間的差距，且聯發科SoC銷量在年減幅、月減幅均為五大品牌中第二大，僅次於海思。高通在2月市占提升可能與5G、高階手機有關，該月在大陸5G智慧型手機SoC市場上，高通市占回升至37.6％。帶動高通在智慧型手機SoC總市占回升至36.4％。另外，高通2月在人民幣6千元以上的超高階智慧手機SoC的銷量月增14.7％。高通與聯發科正在安卓高階手機市場展開激烈爭奪。紫光展銳是榜單另一亮點，2月銷量年增1,264％，為前五大品牌中唯一成長公司。紫光展銳與高通相同，是少數月減幅小於市場總平均的大品牌。從手機品牌來看，vivo為聯發科最大應用品牌，占比30.6％。OPPO為高通最大客戶，占比24.2％。紫光展銳幾乎與榮耀綁定，訂單占比94.3％。
電動車拉風 產業鏈長線看旺
法人機構觀察，傳統汽車產業鏈邁向智能化、電動化下，各類移動載具開起了智能電動車產業生態圈的大商機，預估今年電動車款將持續推陳出新，甚至到2023年將達到114款的數字，可見該產業未來發展性將呈現不可逆的趨勢。凱基未來移動基金經理人馮紹榮表示，新型態科技應用持續進步，電動車時代來臨，根據美國顧問公司ADL預估，2030年電動車產業將持續成長且將搶占約3兆美元的全球車市商機；目前預估兩年內電動車滲透率將可望達到近兩成，有助智能電動車推展藍海市場，也對未來移動題材挹注利多效益，持續對電動車產業鏈的長線趨勢看旺。馮紹榮指出，電動車的能源轉換效率高於燃油車，但平均養車成本少於燃油車一半以上，搭配科技技術進步下，電動車售價可望逐年調降，預期在2026年與汽油車售價進入黃金交叉線，可望刺激電動車滲透率提高，再加上未來幾年電動車新車款將大量推出，車用半導體、車用設備等利好條件將帶動汽車電子需求增長，可望推升未來移動題材成為投資吸金焦點。此外，電動車供需量也將刺激充電問題成為全球政的政策焦點，在各國政府補貼、基礎建設的多管齊下，公共運輸工具逐漸換為電動車等交通工具，充電樁基礎設備也成為生態圈中的擴展焦點。馮紹榮指出，以歐洲為例，各國積極推動公用充電樁數量，估計未來十年內將新增290萬支，龐大需求量將對充電市場挹注增長動能，看好未來移動題材在資產配置中占有主軸地位。操作層面上，馮紹榮指出，雖然俄烏戰爭導致市場呈現不少變動因子，前一波市場風險趨避讓投資人對股票資產略有觀望，但長線具備成長動能、移動剛性需求利基的產業，較未受到影響，反而等俄、烏兩國談判出現實質性進展、市場系統性風險趨穩後，未來移動題材仍具備結構性穩健、避開原物料問題的資產首選，建議資產配置中可納入一定比例的配置，追求股市反彈後的成長趨勢。